Myśli i spostrzeżeń, które pomogą Ci rozwijać i chronić swoje inwestycje

Napisałem kiedyś serię wskazówki mają pomóc nowi inwestorzy uniknąć pewnych typowych błędów, które nogę nawet najlepiej przeznaczony ludzi inwestowania; porady inwestycyjnej ma na celu zapewnienie perspektywę na zarządzanie pieniędzmi jednocześnie zmniejszając różne rodzaje ryzyka. Że seria została połączona tutaj i odświeżyć niektóre z informacji, aby lepiej służyć Ci w Twojej drodze do niezależności finansowej.

Inwestowanie Porada 1: skupić się na kosztach, ale nie Penny Bądź mądry i funt Głupota

W moim artykule na wartość pieniądza w czasie, to dowiedziałem się, że niewielkich różnic w szybkości, z jaką związek pieniądze mogą znacząco wpłynąć na ostateczną ilość bogactwa Państwo nabyć.

Uważa, że ​​dodatkowe 3% zwrotu rocznie może spowodować 3x tyle pieniędzy w ciągu 50 lat! Siła procentu składanego jest naprawdę zdumiewająca.

Najbezpieczniejszym sposobem, aby spróbować złapać kilka dodatkowych punktów procentowych zwrotu, tak jak w przypadku każdego dobrego biznesu, jest kontrola kosztów. Jeśli są zapisani w programie reinwestycji dywidendy lub kroplówka, że ​​opłaty za $ 2 dla każdej inwestycji i są odkładając $ 50 na miesiąc, koszty są natychmiast jedzenia 4% swojego kapitału. To może mieć sens w pewnych okolicznościach. Na przykład, moja rodzina obdarzona moja młodsza siostra akcji Coca-Cola magazynie na przestrzeni lat poprzez specjalny typ konta znanego jako UTMA i spełniał swoje zadanie pięknie. Prawdą jest również, że biorąc pod uwagę jej długość życia, że ​​początkowy koszt 4%, co było nieistotne z punktu widzenia rzeczywistych dolarów w wielkim układzie rzeczy, będzie w końcu jest tańsze niż stosunek wydatków funduszy inwestycyjnych na tanim funduszu indeksu w ciągu najbliższych dziesięcioleci, ponieważ był to jednorazowy, z góry koszty, nigdy się nie powtórzy.

Problemem jest to, że wielu inwestorów nie wiem, które wydatki są uzasadnione i należy unikać, które wydatki. Dodając do tego problemu jest to, że istnieje ogromna przepaść między bogatym i niższych i średnich klas, które powodują, że coś jest marnowanie pieniędzy na jednym poziomie będzie fantastyczna okazja na inny.

Na przykład, często sens dla kogoś zarabia $ 50,000 lat bez dużego portfela rezygnują doradcę inwestycyjnego w ogóle, chyba że istnieją pewne zachowania korzyści, które prowadzą do lepszych wyników i wygody jest po prostu warto, ponieważ jest to dla wielu ludzi zamiast decydując się na garstkę dobrze dobranych tanich fundusze indeksowe. To prawda, pomimo poważnych wad metodologicznych, które zostały wprowadzone po cichu do rzeczy, jak S & P 500 funduszy indeksowych w ostatnich dziesięcioleciach. (Jest to iluzja, często utrzymywane przez niedoświadczonych inwestorów, że S & P 500 jest pasywnie zarządzany. To nie jest. Jest aktywnie zarządzany przez komitet, tylko komitet zorganizował przepisów w sposób, który ma na celu zminimalizowanie obroty). To to samo podejście jest często idiotyczne dla kogoś, kto jest bogaty. Jak ludzie jak John Bogle, założyciel Vanguard, podkreśliło, bogaci inwestorzy z dużą ilością aktywów podlegających opodatkowaniu, który chciał wziąć podejście indeksowania byłoby lepiej zakupem poszczególnych zasobów, odbudowy indeksu się na rachunku powierniczym. Bogaty inwestor często może skończyć się więcej gotówki w jego kieszeni, wszystko pod uwagę, zwracając między 0,25% a 0,75% do bezpośrednio posiadanych pasywnego portfela niż on lub ona posiadać fundusz indeksu, który wydaje się mieć znacznie niższe koszty stosunek, na przykład, od 0,05%.

 Bogaty nie są głupie. Oni o tym wiedzą. To nie bogaci ciągle mówić o tym, że są wyświetlanie ich nieznajomość rzeczy jak sposób strategie podatkowe mogą być zatrudnieni.

Poza tym, istnieje wiele istotnych powodów, że bogaci nieproporcjonalnie wolą pracować z zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym, które nie mają nic wspólnego z próbą pokonania rynku. Na przykład, na emeryturze wykonawczy może mieć skoncentrowany udział w akcji byłego pracodawcy wraz z ogromnej odpowiedzialności z tytułu podatku odroczonego. Inteligentny menedżer portfela mógł robić takie rzeczy jak dochody ekstraktu ze sprzedaży objętych połączeń przeciwko stanowisku, kupując stawia na celu ochronę przed ryzykiem wytrzeć-out, i próbując zachować jak najwięcej z cenionych akcji, jak to możliwe, aby skorzystać z schodkowej-up podstawie luka więc można przekazać akcji na swoim dzieciom, mając podatków niezrealizowanych zysków kapitałowych natychmiast wybaczone.

 Opłaty inwestycyjne chcesz zapłacić za taką usługę może być absolutna ukraść, nawet od 1% do 2% w ramach takiego scenariusza. Fakt, że wydaje się, jakby twój portfel gorzej na rynku byłaby nieskuteczna. Twoja rodzina skończyło się bogatsi niż w przeciwnym razie musiałby na zasadzie po opodatkowaniu skorygowanej o ryzyko, które się liczy. To jest coś, dolne i środkowe klas nigdy nie będą musieli się martwić, gdy mamy do czynienia z ich portfeli.

Wiedząc, które opłaty są warte sami wiele razy, i które opłaty są rip-off, to jedna z tych rzeczy, które wymaga doświadczenia, aby wiedzieć. Na przykład, w tej chwili, efektywna opłata na $ 500,000 funduszu powierniczego zarządzanego przez Vanguard 1.57% all-inclusive przez czas dodasz różnych warstw kosztów, wskaźniki wydatków, itd. Brakuje efektywności podatkowej podobnego rodzaju wy może dostać się w indywidualnie zarządzanym koncie, ale w inny sposób, na to, co otrzymujesz, to fantastyczna okazja. To zadanie głupiego, aby spróbować zmniejszyć tej opłaty dalej. Z drugiej strony, płacąc 1,57% Wskaźnik kosztów do aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny, który jest w dużej mierze posiadających te same zapasy jak Dow Jones Industrial Average nie jest inteligentny.

Inwestowanie Tip # 2: zwrócić uwagę na podatki i inflacja

Parafrazując słynny inwestor Warren Buffett, jeśli chodzi o pomiar wyników inwestycyjnych w czasie, głównym rzeczą, która się liczy, to ile więcej hamburgerów można kupić pod koniec dnia. Innymi słowy, skupić się na sile nabywczej. To zadziwiające, jak mało profesjonalny zarządzający portfelami skupić się na zwrotów brutto zamiast po opodatkowaniu zysków lub którzy ignorują stopę inflacji. Wiele handlu często i chociaż mogą zarobić 9% do 12% dla swoich inwestorów w długich okresach czasu, jeśli inwestorzy są w przedziale podatkowym wysokiej marginalnej, inwestorzy będą kończyć się mniej bogactwa niż mieliby inaczej miał gdyby zatrudniony bardziej konserwatywne menedżera, który wykonany 10%, ale kto strukturze inwestycji z okiem w kierunku 15 kwietnia. Czemu? Oprócz ogromnych oszczędności, które wynikają z inwestycji długoterminowych (w przeciwieństwie do handlu krótkoterminowe), istnieje kilka korzyści podatkowe. Tutaj jest kilka z nich:

• Krótkoterminowe zyski kapitałowe są opodatkowane według stawki podatku dochodowego od osób fizycznych. W Nowym Jorku, na przykład, federalne, stanowe i lokalne podatki od tych typów zysków krótkoterminowych może spełniać lub przekraczać 50%! Na poziomie federalnym, najgorsze uszkodzenie jest obecnie 39,6%. W przeciwieństwie do długoterminowych zysków kapitałowych, albo te generowane z inwestycji posiadanych przez okres jednego roku lub dłużej, są zazwyczaj opodatkowane między 0% a 23,6% na poziomie federalnym.
• Niezrealizowane zyski są swego rodzaju „pływaka”, na którym można w dalszym ciągu odczuwają korzyści z mieszania swoje pieniądze. Jeśli sprzedajesz swoje inwestycje do ruchu pieniądze do nowej akcji, obligacji, funduszu lub innej inwestycji, nie tylko będzie musiał zapłacić prowizję, ale masz zamiar dać mężczyźnie podatkowych swoją działkę z twoich zyski. Oznacza to, że kwota masz dostępne do reinwestowania będzie znacząco niższa od kwoty wykazanej na bilansie tuż przed zlikwidowane stanowisko. Dlatego najlepsze umysły inwestycyjne, takie jak Benjamin Graham, powiedział, trzeba tylko rozważyć przejście z jednego do drugiego i inwestycji, jeśli uważasz, że nowa sytuacja jest o wiele bardziej atrakcyjne niż obecnie. Innymi słowy, nie wystarczy na to, aby być „trochę” bardziej atrakcyjny – to musi być absolutnie oczywiste dla Ciebie.
• Gdzie  i jak  trzymać twoje inwestycje mogą wywierać znaczący wpływ na ostateczny szybkości mieszania. Jeśli jesteś właścicielem akcji wielu różnych firm, niektóre z tych zasobów mogą zapłacić duże dywidendy pieniężnych, podczas gdy inni zachowują większość zysków na poczet przyszłych ekspansję. Niektóre rodzaje obligacji, takie jak obligacje komunalne wolne od podatku, mogą być zwolnione z podatku, nawet gdy utrzymywane na rachunkach opodatkowanych w odpowiednich warunkach, podczas gdy inne rodzaje dochodów z odsetek, takich jak te generowane przez obligacji korporacyjnych przechowywanych w zwykłym rachunku maklerskiego, mogą być opodatkowane w prawie 50% przez czas należy dodać do federalnych, stanowych i lokalnych podatków. W rezultacie, trzeba zwrócić szczególną uwagę na to, gdzie dokładnie na swoim bilansie aktywa są umieszczone specyficzne, jeśli chcesz uzyskać jak najwięcej ze swoich pieniędzy. Na przykład, nigdy nie będzie posiadać obligacje komunalne wolne od podatku przez Roth IRA. Byś priorytet oddanie dywidendy płatniczej zapasów w schronie podatkowych, takich jak Roth IRA i zapasów nie dywidend w zwykłym rachunku maklerskiego.
• Zawsze, zawsze, zawsze przyczynia się do 401k co najmniej do wysokości swojego pracodawcy meczu. Jeśli pracodawca odpowiada $ 1 dla $ 1 przez pierwsze 3%, na przykład, są natychmiast zdobywając zwrot 100% na pieniądze bez podejmowania żadnego ryzyka ! Nawet jeśli chwycić pasujący pieniądze i zaparkować 401 (k) równowagi w coś stabilnej wartości funduszu, to nic nie kosztuje pieniężnych.
• Nie wychodzą na korzyść pozornie nudnych aktywa, takie jak obligacje serii I oszczędnościowych, które mają kilka istotnych zalet inflacyjnych.

Inwestowanie Tip # 3: wiedzieć, kiedy sprzedaży akcji

Wiesz już, że wydatki tarcia może sprawić, kupna i sprzedaży akcji w modzie szybkiego obrotu poważnie obniżyć swoje zyski. Mimo to, są chwile, kiedy może chcesz rozstawać się z jednym ze swoich stanowiskach giełdowych. Skąd wiesz, kiedy nadszedł czas, aby pożegnać się z ulubionym magazynie? Te pomocne wskazówki mogą wywołanie łatwiejsze.

• Zarobki nie zostały właściwie określone.
• Dług rośnie zbyt szybko.
• Nowa konkurencja może poważnie zaszkodzić rentowności lub konkurencyjną pozycję firmy na rynku.
• etyka kierownictwa są wątpliwe. Benjamin Graham powiedział, że „nie można dokonać korekty ilościowego zarządzania skrupułów, tylko uniknąć.” Innymi słowy, nie ma znaczenia, jak stado jest tani, jeśli kierownictwo są oszuści, to mogą się poparzyć.
• Branża jako całość jest skazane powodu commoditization linii produktów.
• Rynkowa cena akcji wzrosła o wiele szybciej niż bazowych rozwodnionego zysku na jedną akcję. Z biegiem czasu, ta sytuacja jest nie do utrzymania.
• Musisz pieniądze w najbliższej przyszłości – Kilka lat lub mniej. Chociaż zapasy są wspaniałą inwestycją długoterminową, zmienność krótkoterminowa może spowodować sprzedać nieoczekiwanej chwili, zamykając straty. Zamiast zaparkować swoje pieniądze w bezpiecznym inwestycji, takich jak konto bankowe lub fundusz rynku pieniężnego.
• Nie rozumieją biznes, co robi i jak to robi pieniądze.

Jedna ważna uwaga: Historia pokazała, że ​​nie jest to ogólnie dobry pomysł, aby sprzedać z powodu twoich oczekiwań co do warunków makroekonomicznych, takich jak stopy bezrobocia w kraju lub deficytu rządowego, albo dlatego, że oczekują na giełdzie spadać w krótko- semestr. Analizując działalność i obliczania ich rzeczywista wartość jest stosunkowo prosta. Nie masz szans na dokładne przewidywanie z dowolnej konsystencji kupna i sprzedaży decyzje milionów innych inwestorów z różnych sytuacji finansowej i zdolności analitycznych.

Inwestowanie Porada 4 – Nie trzeba mieć opinię na każdym magazynie lub inwestycji

Jedną z rzeczy, które mają tendencję do udanych inwestorzy mają wspólną jest to, że nie ma zdania w każdym stanie we Wszechświecie. Główne firmy brokerskie, grup zarządzania aktywami, a banki komercyjne wydają się poczuć jak to jest konieczne, aby dołączyć rating dla bezpieczeństwa wszystko, co jest w obrocie. Niektóre popularne talk show hosts finansowy dumni espousing swój pogląd na praktycznie każdej firmy, która jest przedmiotem obrotu.

Może to być przydatne, gdy patrząc na obligacje korporacyjne i odkrywania tego, czy zawierają one transakcje bardziej ku rating AAA lub obligacji śmieciowych stronie spektrum, w wielu przypadkach, to obsesja metryk jest nieco bezsensowne. Inwestowanie nie jest nauką ścisłą. Parafrazując dwóch księży przemysłów, nie trzeba znać dokładną wagę człowieka, aby wiedzieć, że jest gruby, ani nie trzeba znać dokładną wysokość koszykarz, aby wiedzieć, że jest bardzo wysoki. Jeśli skupimy się na działający tylko w tych nielicznych przypadkach, gdy masz zwycięzcę i patrzeć na możliwości, które przychodzą raz na jakiś czas, czasami lata od siebie, to mogą to zrobić lepiej niż analitycy z Wall Street, które pozostają w górę nocy starają się zdecydować, czy Union Pacific jest wart $ 50 lub 52 $. Zamiast czekać, aż czas jest wyceniany na $ 28, następnie rzucić. Po znalezieniu naprawdę doskonały biznes, to są często najlepiej służył przez niemal całkowitej bierności i trzyma aż do śmierci. Takie podejście ma wybite wiele tajnych milionerów, w tym dozorców zarabiających blisko płacy minimalnej i siedzi na szczycie 8.000.000 $ fortuny.

Dlaczego inwestorzy uważają, że tak trudno się przyznać, że nie mają one jednoznaczną opinię na temat konkretnego biznesu przy obecnej cenie rynkowej? Często duma i do pewnego stopnia dyskomfortu psychicznego nad nieznanym, jest winowajcą.

Inwestowanie Porada 5: Poznaj każda firma (lub przynajmniej dużo z nich!)

Nawet jeśli nie masz opinię na temat konkretnego atrakcyjności większości zasobów w danym momencie, należy wiedzieć, jak wiele firm, jak można w poprzek jak wielu sektorach i branżach, jak możesz. Oznacza to, znając rzeczy takie jak zwrot z kapitału oraz zwrotu z aktywów. Oznacza to zrozumienie, dlaczego dwie firmy, które wydają się być podobne na powierzchni może mieć bardzo różne podstawowych silników gospodarczych; co oddziela dobrą firmę z wielkim biznesie.

Pytany, co poradziłby młody inwestor stara się wejść do biznesu dzisiaj, Warren Buffett powiedział, że systematycznie poznawać jak najwięcej przedsiębiorstw, jak mógł, bo to bank wiedzy służyłby jako ogromnego zasobu i przewagi konkurencyjnej. Na przykład, gdy coś się stało, że myślałem, że wzrost zysków przedsiębiorstw miedzi, gdybyś wiedział, przemysł wyprzedzeniem, w tym wzajemne położenie różnych firm, byłbyś w stanie działać znacznie szybciej i znacznie więcej pełne zrozumienie pełnego obrazu, niż gdybyś musiał zapoznać się nie tylko w przemyśle, ale wszyscy gracze w nim ponad skompresowanym okres czasu. (Uświadom sobie, że nie ma drogi na skróty do tego kroku, jeśli twoim celem jest mistrzostwo. Gdy odpowiedział gospodarz telewizyjnego show Buffett, „Ale istnieją 24.000 spółek giełdowych” Warren odpowiedział: „Zacznij A w”).

Myślę, że najlepszym miejscem do rozpoczęcia dla większości inwestorów jest przejść przez 1800 firm w Survey Investment Value Line.

Inwestowanie Wskazówka 6: skupić się na Powrót na zapasach, nie tylko Zwrot na kapitale własnym

Jeśli nie czytałeś moje prowadnice do analizy bilansu i analizowanie jeszcze rachunku zysków i strat, to może nie ma sensu, chyba że masz już doświadczenie w księgowości. Niemniej jednak ważne jest, aby zanotować niego i wrócić w przyszłości, gdy jesteś bardziej wykwalifikowanych. Będziesz mi podziękować dekad od teraz, jeśli jesteś na tyle mądry, aby skorzystać z tego, co mam zamiar nauczyć.

Wielu inwestorów skupiać się tylko na modelu DuPont Return on Equity firma generuje. Chociaż jest to bardzo ważna postać, a jeden z moich ulubionych wskaźników finansowych – w rzeczywistości, jeśli tylko miał skupić się na jednej metryki, które daje lepsze niż średnia szansę bogacenia się z inwestycji giełdowych, to d będzie łącząc zróżnicowaną kolekcję firm z trwale wysoki zwrot z kapitału – nie ma lepszego testu prawdziwych cech ekonomicznych spółki, zwłaszcza w połączeniu z zarobkami właściciela. Oto ona: Podzielić zysk netto przez sumę średniej i średniej własności inwentaryzacji aktywów i równowagi sprzętu jak pokazano na bilansie.

Dlaczego ten test lepiej? Pozostałe wskaźniki finansowe i wskaźniki mogą być przebrany za pierwszej oferty publicznej lub przez zarząd firmy. Ten test jest znacznie trudniej podrobić.

Inwestowanie Tip # 7: Spójrz na Walnym-przyjazne zarządzanie

Benjamin Franklin powiedział, że jeśli były, aby przekonać człowieka, zamiast odwoływać się do jego zainteresowanie jego powodu. Wierzę, że inwestorzy mogą uzyskać znacznie lepsze wyniki od menedżerów, którzy mają własnego kapitału zamrożonego w branży obok zewnętrznych inwestorów mniejszościowych. Chociaż nie może zagwarantować sukces, to musi przejść długą drogę do wyrównania zachęty i oddanie obie strony na tej samej stronie stołu.

I już od dawna jest fanem wytycznych właścicielskich w spółkach takich jak US Bancorp wymagających menedżerów zachować pewną wielokrotność ich wynagrodzenia podstawowego zainwestowanych w akcje zwykłe (najlepsza rola? Opcje na akcje nie liczą!) Podobnie, afirmacja kierownictwa że 80% kapitału zostaną zwrócone właścicielom corocznie w formie dywidend gotówkowych i wykupu akcji i ich zdolności do utrzymania stałej jeden z najlepszych wskaźników efektywności w przemyśle (główny miernik dla banków – liczony patrząc na nie- koszty z tytułu odsetek jako procent całkowitych przychodów) pokazuje, że oni naprawdę nie rozumieją oni pracują dla akcjonariuszy. Porównaj to do klęski Sovereign Bank, który był na pierwszej stronie Wall Street Journal  lat temu po Nadzorczej tej spółki Dyrektorów i zarządzanie próbowano wykorzystać lukę w przepisach New York Stock Exchange, aby zezwolić na to, aby połączyć się z inną firmą bez podania akcjonariuszom możliwość głosowania na konsolidacji.

Inwestowanie Porada 8: Trzymać się akcji w ramach swojego „kręgu kompetencji”

W inwestowaniu, jak w życiu, sukces jest tak dużo o unikaniu błędów, gdyż jest o co inteligentne decyzje. Jeżeli jesteś naukowcem, który pracuje w firmie Pfizer, będziesz mieć bardzo silną przewagę konkurencyjną w ustalaniu względnej atrakcyjności zasobów farmaceutycznych w stosunku do kogoś, kto pracuje w sektorze naftowym. Podobnie osoba w sektorze naftowym będzie prawdopodobnie mają znacznie większą przewagę nad wami w zrozumieniu głównych firm naftowych niż jesteś.

Peter Lynch był wielkim zwolennikiem „inwestować w to, co wiesz” filozofii. W rzeczywistości, wiele z jego najbardziej udanych inwestycji były wynikiem po żonę i nastoletnie dzieci wokół centrum handlowego lub jazdy przez miasto jedzenia Dunkin’ Donuts. Jest legendarna historia w starej szkoły inwestycyjnej wartość kręgach o człowieku, który stał się takim ekspertem w amerykańskich spółek wodnych, które dosłownie znali zysk w wannie pełnej kąpielą lub średniej wc spłukiwania, budowanie fortunę handlując konkretnej akcji ,

Jedno zastrzeżenie: Musisz być uczciwym wobec siebie. Tylko dlatego, że pracował w kasie Chicken Mary jako nastolatek nie oznacza, że ​​automatycznie będzie miał przewagę przy analizie firmę drobiu jak Tyson Chicken. Dobrym testem jest zadać sobie pytanie, czy wiemy wystarczająco dużo o danej branży do przejęcia działalności gospodarczej w tej dziedzinie i odnieść sukces. Jeśli odpowiedź brzmi „tak”, może znalezieniu niszy. Jeśli nie, należy studiowania.

Inwestowanie Tip # 9: Dywersyfikacja, zwłaszcza jeśli nie wiesz, co robisz!

W słowach słynny ekonomista John Maynard Keynes, dywersyfikacja jest ubezpieczenie przeciw ignorancji. Wierzył, że ryzyko to może faktycznie być zmniejszone poprzez przytrzymanie mniej inwestycji i poznawanie ich nadzwyczaj dobrze. Oczywiście, człowiek był jednym z najbardziej błyskotliwych umysłów finansowe minionego stulecia więc ta filozofia nie jest rozsądna polityka dla większości inwestorów, zwłaszcza jeśli nie potrafią analizować sprawozdania finansowe lub nie znać różnicę między Dow Jones Industrial Średnie i Dodo.

W dzisiejszych czasach powszechne zróżnicowanie można było za ułamek kosztów, co było możliwe, nawet kilka lat temu. Z funduszy indeksowych, fundusze inwestycyjne oraz programy reinwestycji dywidend, cierne koszty posiadania udziałów w setkach różnych firm zostały w dużej mierze wyeliminowane lub co najmniej, znacznie zmniejszone. To może pomóc w ochronie przed trwałej utraty rozprowadzając swoje aktywa wychodzi na tyle firm, że jeśli jeden lub nawet kilka z nich iść brzuch-up, nie będziesz poszkodowanych. W rzeczywistości, ze względu na to zjawisko jest znane jako matematyki dywersyfikacji, to prawdopodobnie spowoduje  wyższych  ogólnych zwrotów mieszanek na bazie skorygowanej o ryzyko.

Jedną rzeczą, którą chcesz obejrzeć, jest korelacja. Konkretnie, chcesz wyglądać na ryzyka nieskorelowanych tak, że zasoby są stale potrącenie wzajemnie do wyrównania cykli gospodarczych i biznesowych. Kiedy po raz pierwszy napisał poprzednik tego kawałka prawie piętnaście lat temu, ostrzega, że ​​to nie wystarczy, aby właścicielem trzydziestu różnych zapasów jeśli połowa z nich składał się z Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp i tak dalej, bo można posiadał dużo akcji w kilku różnych firm, ale nie były zróżnicowane; że „systematyczna szok, takie jak masywne nieruchomości awarii kredytu może wysłać fale uderzeniowe przez system bankowy, skutecznie rani wszystkich swoich stanowiskach”, co właśnie wydarzyło się w czasie upadku 2007-2009. Oczywiście, tym silniejsze firmy takie jak US Bancorp i Wells Fargo & Company właśnie w porządku mimo okres, kiedy spadła 80% na papierze peak-to-koryta, zwłaszcza jeśli reinwestowane swoje efekty i były koszt dolara średnio do nich; Przypominamy, że często lepiej skupić się na sile przede wszystkim. Ekonomia behawioralna, z drugiej strony, okazało większość ludzi jest emocjonalnie niezdolny do skupienie się na podstawowej działalności, zamiast panikować i likwidacji w najmniej odpowiednim momencie.

Inwestowanie Tip # 10: znają historii finansowe, ponieważ może to zaoszczędzić sporo bólu

Mówi się, że hossa jest jak miłość. Kiedy jesteś w nim, że nie sądzę, kiedykolwiek coś podobnego wcześniej. Miliarder Bill Gross, uważany przez większość na ulicy, aby być najlepszym inwestorem obligacji na świecie, powiedział, że gdyby mógł mieć tylko jeden podręcznik z czego uczyć nowych inwestorów, byłoby to finansową książka historia, nie rachunkowość lub zarządzanie teoria.

Wróćmy na chwilę do South Sea Bubble, ryk 20-tych, komputery w 1960 roku, oraz w Internecie w 1990 roku. Jest cudowna książka nazywa Manias, napadowy i awarie: Historia kryzysów finansowych , które bardzo polecam. Miał wielu inwestorów ją przeczytać, wątpliwe jest, że tak wiele straciłaby znaczne części ich wartości netto w krach dot-com lub upadku nieruchomości.

Jak zauważył Santayana: „Ci, którzy nie znają historii są skazani na jej powtarzanie”. I nie mógł powiedzieć to lepiej ja.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Dla znacznej mniejszości inwestorów, celem budowania portfela inwestycyjnego nie jest po prostu do osiągnięcia niezależności finansowej, ale raczej się wzbogacić; mieć wystarczająco dużo pieniędzy, aby robić co chcą, kiedy chcą, jednocześnie ustalając transfery aktywów pokoleniowe za pośrednictwem struktur, takich jak fundusze powiernicze i rodziny komandytowych więc ich dzieci, wnuki, aw niektórych przypadkach, prawnuki, cieszyć zamożności lub majątku z zapasów , obligacje, nieruchomości, firm prywatnych operacyjne i inne aktywa rozproszone w całym drzewie genealogicznym.

 Nie jest to łatwe zadanie, ale jest to jeden, że miliony ludzi zostały osiągnięte.

U podstaw procesu bogacenia się ze swojego portfela inwestycyjnego jest generowanie dochodów; faktycznie zarabiać, oddanie tych pieniędzy do pracy w dodatkowych aktywów wytwórczych, a następnie, jak w instrukcji na butelce szamponu „praniu. spłukać. Powtórz”. Biorąc pod uwagę wystarczająco dużo czasu, moc mieszania działa jego magia i wkrótce pieniądze się zarabia więcej niż można sobie wyobrazić. W tym artykule, mamy zamiar wziąć rodzaj szeroko zakrojonej, widok akademickiego różnych mechanizmów, poprzez które portfel generuje nadwyżki pieniężne dla właścicieli kapitału cieszyć.

# 1: Zarabiaj Przychody z odsetek od pieniędzy pożyczysz

Niektórzy inwestorzy pożyczają pieniądze bezpośrednio. Jeden z moich babć spędził rok budowy jej oszczędności skarbonkę, a następnie dekadę lub dwie temu, zaczął bezpośrednio gwarantowania kredytów hipotecznych kredytobiorców wysokiego ryzyka, zabezpieczenie weksli przez nieruchomość stanowiącą, często w tempie około 13% rocznie.

Ona pracuje tylko w małym zakresie społeczności i miast, z którym została ona zna od ponad 70 lat. W wielu przypadkach będzie ona albo sprzedać weksle do banków po historii płatności został ustalony lub miałaby dostać refinansowane z transakcji, gdy nabywca był w stanie zakwalifikować się do tradycyjnego kredytu.

W efekcie, była „wynajem” jej pieniądze ludziom, którzy potrzebowali go na zakup domu. Ona jej ryzyko kontrolowane i utrzymywane na tyle duży portfel tych właściwości, że gdy jeden z nich nieuchronnie poszedł do wykluczenia, co wydarzyło się od czasu do czasu, że w obliczu trudności, dopóki nie został zakończony proces.

Inni inwestorzy wolą inwestować w obligacje emitowane przez rządy, korporacje, komunalnych lub innych podmiotów. Te emitenci obligacji następnie użyć pieniędzy zebranych na budowę fabryki, szkoły, szpitale, posterunki policji, ekspansję na nowe rynki, uruchomienie kampanii reklamowych lub cokolwiek inne cele zostały wymienione w prospekcie emisji obligacji. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, właściciel obligacji otrzymuje czeki dochodach zainteresowanie poczty – lub, w tych dniach, jak to często bywa bardziej bezpośrednio zdeponowane na rachunku maklerskiego lub globalnym rachunku depozytowym – aż dojrzeje wiązanie, w którym to punkcie całej karty głównym jest spłacany, a wiązanie przestaje istnieć.

# 2: Zbierz Dywidendy gotówkowe z firm można w całości lub w części własnością

Przy zakupie firmy, czy mówimy o aptece rogu lub kawałek znacznie większego konglomeratu, takich jak udział w akcji Berkshire Hathaway, United Technologies, czy General Electric, masz szansę, aby zebrać dywidend gotówkowych.

Pieniądze te stanowią część zysku że Zarząd Dyrektorów Spółki postanawia maila z właścicielom na podstawie ich udziału w całkowitej działalności. Im więcej equity (własność) masz i / lub bardziej zysk firma produkuje, tym większe dywidendy mogą być.

W sierpniu 2016 roku, udział wśród Corporation McDonalda, największej na świecie sieci restauracji, płaci $ 3,56 dywidend pieniężnych za rok. Jeśli jesteś właścicielem 100 udziałów, otrzymasz $ 356. Jeśli jesteś właścicielem 1.000.000 akcji, otrzymasz $ 3560000. Kontrole te pojawiają się niezależnie od tego, czy akcje wzrosły lub spadły na wartości za rok, ponieważ są one finansowane przez podstawowe wyniki operacyjne samej firmy; gotówka produkowane przez zbieranie przychody ze sprzedaży franczyzobiorców cheeseburgery, frytki, Shakes czekoladowe, duże kawałki kurczaka, szarlotki, śniadanie kanapki i kawa.

Nawet wtedy, gdy firma stoi headwinds, firma sama McDonald jest na tyle skuteczne, że dywidenda znacznie wzrosła na przestrzeni lat, dziesięcioleci i pokoleń. To było główną siłą budynek bogactwo dla tych, którzy posiadają część globalnego imperium i chce stać się bogatym. W rzeczywistości, od McDonalda pierwszy wypłaciła dywidendę całą drogę z powrotem w 1976 roku, to wzrosła wypłatę każdego roku, bez wyjątku, co łącznie stawek, które całkowicie karzeł inflacyjnych. W ciągu ostatnich 15 do 20 lat pokazują wzór. Patrząc na maksymalnym terminie możemy znaleźć na niedawnym Value Line Survey Investment rozdarcie arkusz z powrotem w 1999 roku, jedna akcja McDonald wypłaciła dywidendę o wartości $ 0.20. W tym roku, jak już wiesz, stopa dywidendy wynosi $ 3.56. To zwiększenie 17.8x lub 19,72% Związek roczna wzrostu. Nie trzeba robić nic oprócz powiesić na swoim magazynie i zostały każdego roku obsypany więcej gotówki.

# 3: właścicielem firmy, która rośnie, Have It Zainwestować zysku za Tobą, a następnie sprzedać swoją stawkę w cenie wyższej niż zapłaciłeś

Przy zakupie aktywów w jednej cenie i sprzedają je po wyższej cenie, zysk nazywa zyski kapitałowe. Właściciele firm mogą często korzystają z tego wyniku, biorąc zysk wygenerowany z firmy i reinwestowania go do wzrostu tak przyszłe zyski są wyższe. Ilustrację może pomóc. Wyobraź sobie, że jesteś właścicielem hotelu i stale zaorany swoje zarobki z powrotem do budynku inne hotele. Dwadzieścia pięć lat przechodzić. Jeśli udało alokacji kapitału mądrze, a same firmy są wysokiej jakości (robisz dobrą robotę napełniania pokoje, pracownicy nie wie, jak go do wspólnoty i zjednać firmę, aby uzyskać specjalne rezerwacje zdarzeń, jesteś biegły w sprzedaży zaawansowanych usług, aby uzyskać więcej z każdego gościa, etc.), jesteś prawdopodobnie będzie otrzymywać znacznie wyższą cenę niż suma łącznych zysków już reinwestowane kiedy go sprzedać swoje udziały. Dzieje się tak dlatego, że kapitał sprzedajesz ma większą wartość; więcej budynków, większe przychody i większe zyski. Jest podobny do pieczenia ciasta; jajka, mąka, cukier, olej i inne składniki łączą się, tworząc coś znacznie bardziej imponujące niż suma części.

Ważne jest, aby zrozumieć, zysków kapitałowych i dywidend gotówkowych nie wykluczają się wzajemnie. W rzeczywistości są one niemal zawsze idą ręka w rękę gdy firma jest ugruntowane i opłacalne. Niektóre z najbardziej udanych w historii firmy przedstawiły swoje akcjonariusze bogaty, ponieważ oba wzrósł na wartości i pod strumień zysków wypłacanych akcjonariuszom. Na przykład, $ 10,000 inwestycji w Wal-Mart w momencie jego debiutu w 1970 roku jest wart więcej niż $ 10000000 między reinwestowanych dywidend gotówkowych i wzrost wartości firmy, jak sklepy przewrócił się w Ameryce. Pojedyncza akcja The Coca-Cola Company kupił za 40 $ przy pierwszej ofercie publicznej w 1919 roku, z dywidend reinwestowane, jest obecnie wart ponad $ 15.000.000.

Firmy te zachowały wiele swoich zarobków i wzrost finansowane. Że wzrost pozwolił stopa dywidendy należy zwiększyć każdego roku, jak również. Jeśli spojrzeć na obie te rzeczy razem – od zysków kapitałowych i dochodów z dywidend – nazywa całkowity zwrot.

# 4: Własny coś wartościowego (takich jak nieruchomości) i wynająć go do kogoś, kto potrzebuje lub pragnie tego w zamian za gotówkę

Jest to duża zaleta, aby zarabiać z tego typu inwestycji i że ma do czynienia z podatków. W momencie pisania tego artykułu została opublikowana w 2016 roku, jeśli jesteś zwykłym inwestorem, prawdopodobnie nie będzie musiał zapłacić 15,3% podatku na własny rachunek na dochody z najmu, że właściciel małej firmy musiałyby zapłacić. Oznacza to pasywny dochód uzyskany z tego źródła może spowodować więcej pobytu gotówki w kieszeni zamiast do rządu. Napisałem kiedyś o człowieku wiem, kto ma wartości netto kilka milionów dolarów i płaci bardzo mało podatków w wyniku swoich strategiach inwestycyjnych, z których część zawartych zakupem budynków instytucjonalnych i ich wynajmu. To może być inteligentny sposób, aby stać się bogatym, i wiele osób to zrobić dokładnie, że z dalszych własności rozwinięty, nabyte, zgromadzone i pielęgnowane w czasie.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Warren Buffett jest zapewne największym żyjącym inwestor. Buffett okazało inwestycję w nieudanej tekstyliów firmy na numer cztery firmy na liście Fortune 500, a jego osobisty majątek rozrósł się do ponad 60 mld $, co czyni go trzecim najbogatszym człowiekiem na ziemi.

Biorąc pod uwagę jego osiągnięcia kilkudziesięcioletnią na rynku, wielu inwestorów chce dowiedzieć się, jak wybrać akcje jak Buffett. Ale dla inwestorów indywidualnych, w tym jego własnej żony, Buffett nieustannie wraca do bardzo podstawowych inwestycji strategia-i jest to strategia, która nie ma nic wspólnego z zbieranie poszczególnych zasobów.

Porady Buffetta dla żony

W swoim corocznym liście do 2013 akcjonariuszy, Buffett skierowana własnej śmiertelności i zaproponował wyraźne instrukcje do powiernik oskarżony o kierowanie jego ogromny majątek na żonę.

„Moja rada dla syndyka nie może być bardziej proste. Umieścić 10% środków pieniężnych w krótkim obligacji -term i 90% w bardzo niskiej -Koszt S & P 500 funduszu indeksowego. Wierzę, że zaufanie jest długoterminowe wyniki tej polityki będzie lepsze niż osiągnięte przez większość inwestorów, czy fundusze emerytalne, instytucje, osoby fizyczne, którzy zatrudniają menedżerów-wysokiej opłaty.”

I to jest rada on wielokrotnie powtarzane. Na dorocznym zgromadzeniu akcjonariuszy Berkshire Hathaway 2016, często nazywany „Woodstock kapitalizmu” Buffett odpowiedział na pytanie, w jaki sposób przeciętny inwestor powinien zarządzać ich funduszy „Wystarczy kupić fundusz indeksu S & P i siedzieć na najbliższe 50 lat”

pogarda dla drogich Buffetta menedżerów inwestycyjnych jest jasne.

A on nie sugeruje jego zaufanie posiadać pojedynczy akcji, nawet własną Berkshire Hathaway. Zamiast tego, lejki inwestycje w akcji na S & P 500 funduszu indeksowego, rodzaju funduszu wynika, że ​​wydajność 500 największych firm publicznych w Ameryce.

silne przekonanie Buffetta w S & P 500 jest tak silny, że postawić $ 1 mln EUR, które S & P 500 będzie prześcignąć wybór najlepszych funduszy hedgingowych w czasie.

Jak na razie wygląda na to, Buffett jest na dobrej drodze, aby wygrać.

Ale czy Warren Buffet Invest w poszczególnych zasobów?

Można się zastanawiać, dlaczego własna firma Buffetta nie wynika z jego rad. Po tym wszystkim, Berkshire Hathaway została zbudowana na inwestowaniu w poszczególne spółki, a jej portfel zawiera miliardy dolarów inwestycji w akcje firm, w tym Wells Fargo, American Express i Coca-Cola.

Jest to portfel zbudowany na filozofii zwanej inwestowanie wartość, która była pionierem był mentorem Buffetta i profesor Benjamin Graham. inwestowanie wartość ignoruje wahania na rynkach i koncentruje się na rzeczywistej wartości firmy. Buffett i jego zespół koncentruje się na poszukiwaniu firm, które mają wielką przewagę konkurencyjną, zarządzanie i mają wyższą wartość niż bieżąca cena akcji.

Ulubiony metryczny Buffetta do pomiaru wartości spółki jest wartość księgowa na jedną akcję . Mierzy wartość aktywów spółki w porównaniu do ceny akcji, co daje wskaźnik konserwatywne, co firma jest warta.

Jeśli chciał odebrać zapasów, inwestowanie wartość byłaby grzywna strategia do naśladowania. Mimo to, należy pamiętać, że Buffett i jego zespół inwestycyjny zarządzać miliardy dolarów w aktywach i mieć zdolność do podejmowania ogromnych inwestycji i wpływ na działalność spółek w portfelu Berkshire Hathaway.

Inwestorzy indywidualni są zazwyczaj pracuje z tysiącami dolarów, nie miliardów, a nie mają czasu, zasobów lub wiedzy, aby naśladować sukces Buffetta.

Mądrość Picking Zapasy

Inną ważną różnicą jest to, że inwestorzy indywidualni, w przeciwieństwie do ogromnej inwestora instytucjonalnego jak Berkshire Hathaway, są mniej zdolne obsłużyć duże straty, które pochodzą z inwestowaniem na rynku.

I nie pomyłka: Straty te przyjdzie. Każdy słyszał historię od kogoś, kto popełnił wielki kilof ręki i uderzyła go bogatych czy to kupując Google lub Netflix akcji po niskiej cenie wkrótce po ich IPO, lub zbierając linia lotnicza akcji tuż po atakach 11 września. Ale są mniej prawdopodobne, aby usłyszeć kogoś, kto stracił wszystko, gdy Enron upadł skandalu, albo od akcjonariuszy w GT Zaawansowanych Technologii, którzy widzieli ich czas staje się niemal bezwartościowe, gdy Apple wybrał nowego dostawcę dla swoich ekranów szkła iPhone.

Tak jak istnieją opowieści o chwale na giełdzie, istnieją historie o wielkich strat.

Jak na strukturę swojego portfela

Jeśli chcesz śledzić porady Buffetta dla inwestorów indywidualnych, oto jeden sposób można zabrać. Przypominamy, tutaj jest jego podstawowa rada dla strukturyzacji portfel zbudowany wokół inwestowania indeksu: „Put 10% gotówki w krótkoterminowe obligacje rządowe, a 90% w bardzo niskich kosztach S & P 500 Index funduszu.”

Zacznijmy od tych obligacji. Podobnie jak w przypadku S & P 500, można kupić fundusz ETF lub zainwestować w koszu krótkoterminowych obligacji rządowych. Vanguard oferuje własne ETF Short-Term Government Bond z ticker VGSH . Niższy koszt Akcje Admiral fundusz jest również dostępna pod ticker VSBSX .

Co do tego „bardzo niskich kosztach S & P 500 fundusz indeksu”? Dla tej części portfela Buffett, istnieje wiele opcji funduszu. Większość inwestorów ruszy z Vanguard S & P 500 ETF, ticker symbol VOO. Jest on również dostępny jako fundusz, ticker symbol VFINX. Inwestorzy z co najmniej 10.000 $ poświęcić tej inwestycji można uzyskać niższe opłaty choć funduszu Akcje Admiral, ticker symbol VFIAX.

Użyliśmy funduszy Vanguard w tym przypadku ze względu na ich niskie opłaty, ale cokolwiek pośrednictwo używać będzie miał podobne opcje.

Korzyści z funduszy indeksowych

Inwestowanie w fundusze indeksowe ma wiele zalet w stosunku do notowań kompletacji.

Natychmiastowa dywersyfikacja:  Przy zakupie poszczególnych zasobów, to zajmuje sporo czasu i pieniędzy, aby budować zróżnicowany portfel. Ważne jest wdrożenie dywersyfikacji poprzek obu firm i branż. Inwestycja w S & P 500 index fundusz daje 500 firm na raz. Największe inwestycje wagowe to Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric i JP Morgan Chase.

Zakład na amerykańskiej gospodarki:  Zakłady na 500 największych spółek giełdowych w Stanach Zjednoczonych jest porównywalna do zakładu w całej gospodarce Stanów Zjednoczonych. Podczas gdy jedna firma może śledzić losy Enronu przy okazji, są stabilne, spółki blue chip, który będzie zobaczyć długoterminową stabilność.

Łatwiej kontrolować emocje:  Najlepszy plan inwestycyjny jest nadal przyczyniać się stopniowo w miarę upływu czasu. Przy zakupie i sprzedaży poszczególnych zasobów, jesteś zawsze w mentalności kupna i sprzedaży. To nieuchronnie prowadzi wielu inwestorów do kupna i sprzedaży w niewłaściwym czasie. Jest to praktycznie niemożliwe do czasu rynki. Zamiast podążać wypróbowany i prawdziwy przebieg, gdzie można cieszyć się wielkie ożywienie po burzliwym okresie rynkowej.

Niższe opłaty handlowe:  Możesz wymienić jakieś zapasy na wolnych dzięki nowym maklerskich jak Loyal3 i Robinhood, ale większość brokerów nadal pobierają około 10 $ za handel. Kupna i sprzedaży akcji zbudować portfel można łatwo kosztować setki lub tysiące dolarów. Jednak większość dużych firm brokerskich oferują dostęp do własnej S & P 500 index dla funduszu bez dodatkowych opłat. Jeśli nie ma faworyta, można śledzić informacje Buffetta kupić wersję awangardzie funduszu. Vanguard oferuje bezpłatne transakcje z własnych środków, jeśli otworzyć bezpłatne konto Vanguard.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.