Мысли и наблюдения, чтобы помочь вам расти и защитить свои инвестиции

Я когда-то написал ряд вкладывая советы, призванных помочь новым инвесторам избежать некоторых распространенных ошибок, которые подставляли даже самый предназначенные человек; Инвестиции советы призваны обеспечить перспективу на управление своими деньгами при одновременном снижении различных видов риска. Эта серия была совмещена здесь и обновит часть информации, чтобы лучше служить вам на вашем пути к финансовой независимости.

Вложение Совет № 1: Акцент на стоимости, но не мелочный и фунт безрассудными

В своей статье о стоимости денег во время, вы узнали, что небольшие различия в скорости, с которой вы: соединением ваших денег могут существенно повлиять на конечную сумму богатства, которую Вы получаете.

Учтите, что дополнительный возврат 3% в год может привести к 3x больше денег в течение 50 лет! Сила сложных процентов поистине поразительна.

Самый безопасный способ, чтобы попытаться захватить дополнительные несколько процентов прибыли, как и в случае любого хорошего бизнеса, является контроль затрат. Если вы зарегистрированы в программе реинвестирования дивидендов или капельно, который заряжает $ 2 для каждых инвестиций и вы убирая $ 50 в месяц, ваши расходы сразу едят 4% от вашего долга. Это может иметь смысл при определенных обстоятельствах. Например, моя семья подарила мою младшую сестру акцию Coca-Cola акции на протяжении многих лет через специальный тип счет, известный как UTMA и это служило своей цели красиво. Это также верно, что, учитывая ее продолжительность жизни, что первоначальная стоимость 4%, что было несущественным с точкой зрения реальных долларов в великой схеме вещей, будет в конечном итоге дешевле, чем соотношение расходов взаимного фонда на индексный фонд низких цен в течение ближайших десятилетий, потому что это было один раз, авансовые расходы, никогда не повторятся.

Проблема заключается в том, что многие инвесторы не знают, какие расходы являются разумными, а какие расходы следует избегать. Добавление этой проблемы заключается в том, что существует огромный разрыв между богатыми и нижних и средних классов, которые вызывают то, что это пустая трата денег, на одном уровне, чтобы быть фантастической сделки на другой.

Например, он часто имеет смысл для кого-то зарабатывает $ 50000 в год без большого портфеля отказываться от инвестиционного консультанта в целом, если не некоторые поведенческие преимущества, которые приводят к лучшим результатам и удобства просто стоит, так как это для многих людей , а не выбор в пользу горстки хорошо отобранных недорогой индексные фонды. Это верно, несмотря на суровые методологические недостатки, которые были тихо введены в такие вещи, как S & P 500 фондов индекса в последние десятилетия. (Существует иллюзия, часто проводится неопытными инвесторами, что S & P 500 пассивно управляются. Это не так. Он активно управляет комитетом, только комитет организовал правила таким образом, что стремится минимизировать оборот.) Это Такой же подход часто идиотский для кого-то, кто богат. Как люди, как Джон Богл, основатель Vanguard, уже указывали, богатые инвесторы с большим налогооблагаемых активов, которые хотели принять индексации подхода было бы лучше покупать отдельные акции, реконструкцию индексировать себя в счете депо. Богатый инвестор может часто в конечном итоге с большим количеством наличных денег в его или ее карман, учитывая все обстоятельства, оплачивая между 0,25% и 0,75% для непосредственно принадлежащего пассивного портфеля, чем он или она будет держать индексный фонд, который, как представляется, имеют гораздо более низкий расход отношение, скажем, на 0,05%.

 Богатые не тупые. Они знают это. Это небогатые постоянно говорит об этом, которые отображаются незнание вещей как способ может быть использован налоговые стратегии.

Помимо этого, есть много убедительных причин того, что богатые несоразмерно предпочитают работать с зарегистрированным инвестиционным консультантом, которые не имеют ничего общего с попыткой превзойти рынок. Например, бывшая исполнительный может иметь концентрированную долю в акции бывшего работодателя наряду с огромным отложенным налоговым обязательством. Умный менеджер портфеля может делать такие вещи, как доход экстракта путем продажи охватываемых вызовов против позиции, покупая путы для защиты от обтирочного риска, и пытаются сохранить как можно больше высоко оценили акции как можно воспользоваться форсированной основой лазейка, чтобы вы могли передать акции на свои ребенок, имеющую нереализованный налог на прирост капитала сразу же прощен.

 Инвестиционные взносы нужно платить за такую ​​услугу может быть абсолютным украсть, даже от 1% до 2% при таком сценарии. Тот факт, что это будет выглядеть как если бы ваш портфель хуже рынок будет несущественным. Ваша семья в конечном итоге богаче, чем в противном случае пришлось бы на скорректированной на риск после уплаты налогов, что все, что имеет значение. Это то, что нижние и средние классы никогда не придется беспокоиться о том, когда дело с их портфелях.

Зная, какие сборы стоят сами по себе во много раз, и какие сборы рип-офф, это одна из тех вещей, которая требует опыта, чтобы знать. Например, на данный момент, эффективный сбор на целевой фонд в $ 500000 под управлением Vanguard является 1,57% все включен к тому времени, как вы добавили различные слои расходов, соотношение расходов и т.д. Это не имеет налоговую эффективность, как вид, который Вы мог получить в индивидуальном порядке управляемый счет, но, в противном случае, для того, что вы получаете, это фантастическая сделка. Это поручение дурака, чтобы попытаться уменьшить эту плату дальше. С другой стороны, платить коэффициент расходов на 1,57% для активно управляемого взаимного фонда, который в значительной степени удерживающего тот же акцию, как Dow Jones Industrial Average не умно.

Вложение Совет № 2: Обратите внимание на налоги и инфляция

Перефразируя известный инвестор Уоррен Баффет, когда дело доходит до измерения ваших инвестиционных результатов с течением времени, основная вещь, которая имеет значение, сколько еще гамбургеров вы можете купить в конце дня. Другими словами, сосредоточиться на покупательной способности. Удивительно, как мало профессиональных портфельных менеджеров сосредоточиться на заранее налоговых деклараций, а не после уплаты налогов возвращений или которые игнорируют уровень инфляции. Многие торговли часто и, хотя они могут заработать на 9% до 12% для своих инвесторов в течение длительных периодов времени, если эти инвесторы находятся в высокой предельной налоговой кронштейну, инвесторы будут в конечном итоге с меньшим богатством, чем они бы в противном случае было, если бы они нанял более консервативный менеджер, который составил 10%, но кто структурированные инвестиции с прицелом на 15 апреля. Зачем? В дополнении к огромной экономии затрат, в результате долгосрочных инвестиций (в отличие от краткосрочной торговли), есть несколько налоговых льгот. Вот некоторые из них:

• Краткосрочные доходы от прироста капитала облагаются налогом на доходы физических лиц налоговых ставок. В Нью-Йорке, например, федеральные, государственные и местные налоги на эти виды краткосрочных выгод может соответствовать или превышать 50%! На федеральном уровне, самый большой вред, в настоящее время 39,6%. В противоположность этому, долгосрочный прирост капитала, или те, полученные от инвестиций, удерживаемых в течение одного года или больше, как правило, облагаются налогом в пределах от 0% до 23,6% на федеральном уровне.
• Нереализованные доходы являются своим родом «поплавка», на котором вы можете продолжать испытывать выгоды компаундирования своих денег. Если вы продаете свои инвестиции в движении денег на новые акции, облигации, взаимный фонд или другие инвестиции, вы не только придется платить комиссионные, но вы будете иметь, чтобы дать налоговому человеку его покрой вашего прибыль. Это означает, что сумма, которую вы имеете в наличии для реинвестирования будет существенно ниже, чем сумма, указанной на вашем балансе непосредственно перед ликвидированной позицией. Вот почему лучшие инвестиционные умы, такие как Бенджамин Грэм, сказали, что вы должны рассматривать только переход из одной инвестиции и в другое, если вы думаете, что новое положение является гораздо более привлекательным, чем вашим текущим. Другими словами, это не достаточно для того, чтобы быть «немного» более привлекательным – это должно быть совершенно очевидно для вас.
• Где  и как  вы держите ваши инвестиции могут оказывать существенное влияние на вашей конечной скорости компаундирования. Если у вас есть акции многих различных компаний, некоторые из этих акций, скорее всего , платить большие дивиденды в денежной форме, в то время как другие сохраняют большинство прибыли для финансирования будущего расширения. Некоторые виды облигаций, такие как облагаемых налогом муниципальные облигации, могут быть освобождены от налогов , даже когда они проводятся в налогооблагаемых счетов при правильных условиях, в то время как другие виды процентных доходов, таких , как генерируемых корпоративных облигаций, в обычном брокерском счете, может облагаться налогом в почти 50% к тому времени вы сложите федеральные, государственные и местные налоги. В результате, вы должны обратить особое внимание , где именно, на вашем балансе размещены конкретные активы , если вы хотите , чтобы получить максимальную отдачу от ваших денег. Например, вы никогда бы не держать безналоговых муниципальных облигаций через Roth IRA. Вы бы приоритеты положить дивиденд высокооплачиваемым акций в налоговом убежище , такие как Roth IRA и акции без дивидендов в обычном брокерском счете.
• Всегда, всегда, всегда способствовать вашему 401k , по крайней мере до размера вашего матча работодателя. Если ваш работодатель соответствует $ 1 за $ 1 на первых 3%, к примеру, вы мгновенно зарабатывать 100% прибыли на свои деньги без принятия какого – либо риска ! Даже если вы берете согласующие деньги и оставить свой 401 (к) баланс в чем – то , как стабильное значении фонд, это бесплатны наличные.
• Не упускать из виду преимущество, казалось бы, скучные активов, таких как серия I сберегательные облигации, которые имеют ряд существенных преимуществ по инфляции.

Вложение Совет № 3: Знайте, когда продать акции

Вы уже знаете, что фрикционные расходы могут сделать покупку и продажу акций в торговой быстродействующей моде серьезно снизить отдачу. Тем не менее, бывают случаи, когда вы можете захотеть расстаться с одним из фондовых позиций. Как вы знаете, когда пришло время прощаться с любимой акцией? Эти полезные советы могут облегчить вызов.

• Доходы не были должным образом заявлены.
• Долг растет слишком быстро.
• Новый конкурс может нанести серьезный ущерб рентабельности или конкурентной позиции фирмы на рынке.
• этика Management является сомнительной. Бенджамин Грэхем сказал, что «вы не можете сделать количественную корректировку для недобросовестного управления, только избежать этого.» Другими словами, это не имеет значения, насколько дешево запас есть, если руководители мошенники, вы, вероятно, чтобы не обжечься.
• Отрасли в целом обречены из-за коммерциализацию продуктовой линейки.
• Рыночная цена акций выросла намного быстрее, чем нижележащих разводненной прибыли на акцию. Со временем эта ситуация не является устойчивой.
• Вы нужны деньги в ближайшем будущем – несколько лет или меньше. Хотя запасы изумительные долгосрочные инвестиции, краткосрочная волатильность может привести к распродать неподходящий момент, блокировку потерь. Вместо этого, оставить свои деньги в безопасные инвестиции, такие как банковский счет или фонд денежного рынка.
• Вы не понимаете, дело, что он делает, или, как это делает деньги.

Одно важное замечание: История показала, что это не очень хорошая идея, чтобы продать из-за ваших ожиданий макроэкономических условий, таких как национальный уровень безработицы или бюджетного дефицита правительства, или потому, что вы ожидаете на фондовом рынке снижаться в кратко- срок. Анализ бизнеса и расчета их внутренней стоимости является относительно простым. У вас нет шансов точно предсказывать с какой-либо последовательностью на покупку и продажу решений миллионов других инвесторов с различными финансовыми ситуациями и аналитическими способностями.

Вложение Совет № 4 – Вам не нужно иметь мнение по каждой акции или инвестиций

Одна из вещей, которые успешные инвесторы, как правило, имеют в общем то, что они не имеют мнения по каждой акции во Вселенной. Основные брокерские фирмы, группы по управлению активами, и коммерческие банки, кажется, чувствуют, что это необходимо приложить рейтинг ко всему безопасности, который торговал. Некоторые популярные финансовый ток-шоу гордятся закрепляющими их взгляд на практически любом бизнесе, который торговал.

Хотя это может быть полезно , если смотреть на корпоративные облигации и открывать торговлю ли они больше к рейтингу AAA или бросовых облигаций стороне спектра, в большинстве случаев, эта навязчивая идея с метриками несколько бессмысленными. Инвестирование не является точной наукой. Перефразируя два священников индустрий, вам не нужно знать точный вес человека, чтобы знать , что он толстый, и вам не нужно знать точную высоту баскетболиста, чтобы знать , что он очень высок. Если сосредоточить внимание на только действуя в тех немногих случаях , когда у вас есть четкий победитель и смотреть на возможности , которые приходят вместе каждый раз в то время, иногда годы друг от друга, вы, вероятно, лучше , чем аналитики Уолл – стрит , которые остаются до ночи , пытаясь решить , если Union Pacific стоит $ 50 или $ 52. Вместо этого, вы будете ждать , пока акции торгуются на уровне $ 28 , то наброситься. Когда вы найдете действительно отличный бизнес, вы часто лучше через почти полную пассивность и удерживая до смерти. Такой подход чеканился много тайных миллионеры, в том числе дворников , зарабатывающий около минимальной заработной платы и , сидя на вершине $ 8000000 судеб.

Почему инвесторы так трудно признать, что они не имеют четкого мнения о конкретном бизнесе на текущей рыночной цене? Часто, гордость и, в некоторой степени психического дискомфорта над неизвестным, является виновником.

Вложение Совет № 5: знать каждую компанию (или по крайней мере, в целом их много!)

Даже если у вас нет мнения о конкретной привлекательности большинства акций в любом данный момент, вы должны знать, как многие компании, как вы можете встретить как много секторов и отраслей, как вы можете. Это значит быть знакомы с такими вещами, как рентабельность собственного капитала и рентабельности активов. Это означает понимание того, почему две компании, которые появляются похожи на поверхности могут иметь очень разные базовые экономические двигатели; что отличает хороший бизнес от большого бизнеса.

Когда его спросили, какой совет он дал бы молодой инвестор пытается войти в бизнес сегодня, Уоррен Баффет сказал, что он будет систематически узнать, как многие предприятия, как он мог, потому что банк знаний будет служить огромным активом и конкурентным преимуществом. Например, когда что-то случилось, что вы думали, что приведет к увеличению прибыли компаний меди, если бы вы знали отрасль раньше время, в том числе относительного положения различных фирм, вы бы быть в состоянии действовать гораздо быстрее и с гораздо более полное понимание полной картины, чем если бы вы должны были ознакомиться с не только отрасли, но все игроки внутри него более сжатый период времени. (Поймите, что нет никаких ярлыков для этого шага, если ваша цель мастерство. Когда хозяин телевизионного шоу ответил на Баффет, «Но есть 24000 публично торгуемые компаний!» Уоррен ответил: «Начнут с А-х»).

Я думаю, что лучшее место для начала для большинства инвесторов, чтобы пройти через 1800 компаний в инвестиционном обзоре Value Line.

Вложение Совет № 6: Фокус на возвращении на инвентаризаций, а не просто Рентабельность капитала

Если вы не читали мои руководства для анализа бухгалтерского баланса и анализа о доходах все же, это не может иметь смысл, если у вас уже есть опыт работы в области бухгалтерского учета. Тем не менее, важно, чтобы сделать это к сведению и вернуться в будущем, когда вы более опытный. Вы будете благодарить меня десятилетия теперь, если вы достаточно мудры, чтобы воспользоваться тем, что я собираюсь научить вас.

Многие инвесторы сосредоточены только на модели Return DuPont по справедливости фирма производит. Несмотря на то, что это очень важный показатель, и один из моих любимых финансовых показателей – на самом деле, если вы только должны были сосредоточиться на одной метрике, даст вам лучше, чем средний шанс разбогатеть от ваших фондовых инвестиций, это d класть вместе разнообразную коллекцию компаний с устойчивой высокой прибыли на капитал – есть лучший тест истинных экономических характеристик компании, особенно при использовании в сочетании с владельцем прибыли. Вот оно: Разделить чистый доход на сумму средней инвентаризации и средней собственности, растений и оборудования баланса, как показано на балансе.

Почему этот тест лучше? Другие финансовые показатели и показатели могут быть одеты для первичного публичного размещения акций или руководством компании. Этот тест намного труднее подделать.

Вложение Совет № 7: Ищите Акционер-понятное управление

Бенджамин Франклин сказал, что если бы вы, чтобы убедить человек, воззвать к его интересам, а не его причине. Я считаю, что инвесторы, вероятно, получить гораздо лучшие результаты от менеджеров, которые имеют свой собственный капитал, привязанный в бизнесе наряду с инвесторами за пределы меньшинств. Хотя это не может гарантировать успех, это действительно идет длинный путь к выравнивания стимулов и положив обе стороны на одной стороне стола.

Я давно был поклонником принципов собственности в таких компаниях, как США Bancorp , которые требуют руководителей держать определенное кратное их базового оклада , вложенных в обыкновенные акции (лучшая часть? Опционы не сосчитать!) Кроме того, утверждение руководства что 80% капитала будут возвращены владельцам каждый год в виде денежных дивидендов и выкупа акций и их постоянной способности поддерживать один из лучших показателей эффективности в промышленности (ключевая мера для банков – вычисленный глядя на не- процентные расходы как процент от общего дохода) показывают , что они действительно понимают , что они работают для акционеров. Сравните это с разгромом Sovereign Bank , который был на первой странице Wall Street Journal  лет назад после того, как совет этой компании директоров и менеджмента попытались использовать лазейку в правилах Нью – Йоркской фондовой бирже , чтобы обеспечить его слияние с другой компанией , не давая акционеры возможность проголосовать по консолидации.

Вложение Совет № 8: Придерживайтесь акции в рамках Вашего «Круг компетенции»

Инвестируя, как и в жизни, успех так же о предотвращении ошибок, как это о принятии разумных решений. Если вы ученый, который работает в компании Pfizer, вы будете иметь очень сильное конкурентное преимущество в определении относительной привлекательности акций фармацевтических по сравнению с тем, кто работает в нефтяной отрасли. Кроме того, человек в нефтяном секторе будет, вероятно, имеет гораздо большее преимущество над вами в понимании нефтяных компаний, чем вы.

Питер Линч был большим сторонником «инвестировать в то, что вы знаете» философии. В самом деле, многие из его самых успешных инвестиций были результатом после его жены и детей-подростков вокруг торгового центра или вождение через город едят пончики Dunkin’. Существует легендарная история в старой школе инвестирования кругов о человеке, который стал таким экспертом в американских водных компаниях, которые он буквально знали прибыль в ванне, полной ванны или среднего туалет флеша, строительство состояния на торговлю определенного запаса ,

Одно предостережение: Вы должны быть честным с самим собой. Просто потому, что вы работали счетчик на Куриное Мэри, как подросток не означает, что вы автоматически будете иметь преимущество при анализе птицеводческой компании, как Тайсон Chicken. Хороший тест, чтобы спросить себя, если вы знаете достаточно о данной отрасли, чтобы взять на себя бизнес в этой области и быть успешным. Если ответ «да», то вы, возможно, нашли свою нишу. Если нет, продолжайте учиться.

Вложение Совет № 9: Диверсификация, особенно если вы не знаете, что вы делаете!

По словам знаменитого экономиста Джона Мейнарда Кейнса, диверсификация является страхование от невежества. Он считал, что риск действительно может быть уменьшен путем проведения меньше инвестиций и узнавая их чрезвычайно хорошо. Конечно, этот человек был одним из самых блестящих финансовых умов прошлого века, так что эта философия не здравая политики для большинства инвесторов, особенно, если они не могут анализировать финансовую отчетность или не знают разницы между Dow Jones Industrial Среднее и Додо.

В эти дни, широкое разнообразие можно было на долю стоимости , что было возможно , даже несколько десятилетий назад. С индексные фонды, взаимные фонды и программы реинвестирования дивидендов, фрикционные расходы владения акциями в сотни различных компаний , в основном были устранены или, по крайней мере, существенно снижается. Это может помочь защитить вас от постоянной потери, распространяя свои активы из более чем достаточно компаний , что , если один или даже несколько из них идут брюхом вверх, вы не навредили. В самом деле, из – за явление известно как математика диверсификации, то, вероятно , приведет к  более высокой  общей доходности рецептуры на основе скорректированных на риск.

Одна вещь, которую вы хотите посмотреть на это соотношение. В частности, вы хотите посмотреть на некоррелированных риски, так что ваши запасы постоянно компенсируя друг друга даже из экономических и бизнес-циклов. Когда я первый написал предшественник эту часть почти пятнадцать лет назад, я предупреждал, что это не было достаточно, чтобы владеть тридцатью различных акциями, если половина из них состояла из Банка Америки, JP Morgan Chase, Wells Fargo, Bank США, Fifth Third Bancorp и так далее, потому что вы, возможно, принадлежит много акций в нескольких различных компаний, но вы не были диверсифицированы; что «систематический шок, такие как массовый отказ кредита недвижимости может отправить ударные волны через банковскую систему, эффективно повреждая все позиции», которая является именно то, что произошло во время 2007-2009 коллапсу. Конечно, сильные фирмы, такие как США Bancorp и Wells Fargo & Company сделали просто отлично, несмотря на тот период, когда они снизились на 80% на бумаге пик-к-корыто, особенно если вы реинвестировать свои дивиденды и были долларовая стоимость в среднем в них; напоминание о том, что часто лучше сосредоточиться на прочность в первую очередь. Поведенческая экономика, с другой стороны, доказано, что большинство людей эмоционально неспособным сосредоточиться на основном бизнесе, вместо того, чтобы паниковать и ликвидировав при малейшем подходящий момент.

Вложение Совет № 10: Know финансовой истории, поскольку она может сэкономить много боли

Было сказано, что бычий рынок, как любовь. Когда вы в нем, вы не думаете, никогда не было ничего подобного раньше. Миллиардер Билл Гросс, по мнению большинства, на улице, чтобы быть лучшим инвестором облигаций в мире, сказал, что если он может иметь только один учебник, из которого научить новых инвесторов, это будет финансовая история книги, без учета или управления теория.

Вспомните Пузырь Южного моря, ревущего 20 -х годов, компьютеры в 1960 -х годах, а также в Интернете в 1990 – х годах. Существует замечательная книга под названием Мании, Паника, и Аварии: История финансовых кризисов , что я очень рекомендую. Если бы многие инвесторы читать, сомнительно , что многие потеряли бы значительную часть их чистой стоимости в дот-ком обвала или обрушения недвижимости.

Как заметил Сантаяна, «Те, кто не знает историю, обречены повторять ее». Я не мог бы сказать лучше себя.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.