Nenuostabu, kad daugybė žmonių šiek tiek skeptiškai vertina investavimo patarėjo samdymą. Juk visi esame girdėję pasakojimų apie Bernie Madoffo Ponzi schemos aukas. Mes žiūrėjome tokius filmus kaip „Volstrytas“ ir „Katilinė“, kurie mus supainiojo, kam galime patikėti savo pinigais.
Taigi, kaip pasirinkti investicijų patarėją, kuriuo galite pasitikėti? Ir kaip rasti patarėją, kuris teisėtai iškelia jūsų interesus virš jų?
Jei atlikote tyrimą ieškodami idealaus patarėjo, galbūt suklupote du žodžius, kurie skamba taip, lyg jie galėtų reikšti tą patį, tačiau iš tikrųjų jie turi labai skirtingus apibrėžimus. Šie žodžiai yra patikėjimas ir tinkamumas. Svarbu suprasti skirtumą tarp patarėjų, kurie laikosi patikėjimo standarto, nuo tų, kurie laikosi tinkamumo standarto, ypač prieš pasirinkdami asmenį, kuriuo pasitikėsite savo pinigais.
Pagrindiniai išsinešimai
- Skirtingų tipų finansų patarėjams gali būti taikomi skirtingi etikos standartai valdant klientų pinigus.
- Atsiskaitytojai turi pareigą veikti, atsižvelgdami į savo klientų interesus.
- Patikėtojo pareiga gali būti pažeista, kai patarėjas, kuris laikosi fiduciarinio standarto, savo interesus iškelia virš savo klientų interesų.
- Paprasčiausias būdas sužinoti, ar patarėjas yra patikėtinis, yra klausti.
Table of Contents
Finansų patarėjų patikos standartas
„Fiduciary“ standartas buvo sukurtas 1940 m. Įgyvendinant Investicijų patarėjų įstatymą. Šis standartas, kurį reguliuoja VPK arba valstybės vertybinių popierių reguliuotojai, teigia, kad investavimo patarėjai privalo laikytis standarto, kuriame reikalaujama, kad kliento interesai būtų svarbesni už jų pačių interesus. Šios taisyklės atitinka patikėjimo standartą: 1
- Patarėjas savo interesus turi laikyti žemiau kliento interesų.
- Patarėjui draudžiama pirkti vertybinius popierius už savo sąskaitą prieš juos perkant klientui.
- Patarėjas turi padaryti viską, kad investicijų konsultacijos būtų teikiamos naudojant tikslią ir išsamią informaciją. Analizė turi būti kuo išsamesnė.
- Patarėjas turi vengti interesų konfliktų. Kaip patikėtinis patarėjas turi atskleisti visus interesų konfliktus ar galimus interesų konfliktus.
Jei patarėjas, kuris yra patikėtinis, nepaiso nė vieno iš šių standartų, tai gali būti patikėjimo pareigos pažeidimas. Patarėjo klientai gali pareikšti ieškinį dėl žalos atlyginimo, jei pažeidus patikėjimo pareigą patiriama finansinių nuostolių.
Kas yra Fiduciary?
Techniškai patikėtinis yra tas, kuriam patikėta laikytis patikėjimo standarto finansinėje aplinkoje. Pavyzdžiui, jei savo turto plane įtvirtinsite pasitikėjimą, jūsų paskirtas patikėtinis gali būti laikomas patikėtiniu.
Žvelgiant iš finansinės konsultacijos perspektyvos, patikėtinis gali būti individualus finansų patarėjas arba investicinė įmonė, kurioje dirba patarėjas, su kuriuo dirbate. Asmenys, kurie yra registruoti investicijų patarėjai arba RIA, laikosi patikėjimo standarto. RIA privalo registruotis JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje ir pateikti ADV formą.
Ši forma yra viešo atskleidimo forma, kurioje nurodoma, kaip mokamas patarėjo atlygis, jų investavimo strategija ir visi prieš juos buvę ar dabartiniai drausminiai ar teisiniai veiksmai. Galite ieškoti ir peržiūrėti viešą patarėjo informaciją, naudodamiesi SEC internetine duomenų baze.
Pastaba: Registruoti investicijų patarėjai taip pat gali turėti kitų profesionalių finansinių paskirčių. Pavyzdžiui, RIA taip pat gali būti atestuotas finansų planuotojas (CFP) arba privilegijuotas finansų analitikas (CFA).
Finansinių patarėjų tinkamumo standartas
Nors abu terminai gali skambėti panašiai, yra skirtumas tarp tinkamumo ir patikėjimo. Tinkamumas reiškia tik rekomendacijų, kurios atitinka pagrindinio kliento interesus, teikimą. Štai ką dar reikia žinoti:
- Vietoj to, kad jo interesas nebūtų žemesnis už kliento interesus, tinkamumo standartas reikalauja tik, kad patarėjas turėtų pagrįstai tikėti, kad visos pateiktos rekomendacijos yra tinkamos klientui, atsižvelgiant į kliento finansinius poreikius, tikslus ir unikalias aplinkybes.
- Tinkamumas reiškia, kad sandorio išlaidos nėra per didelės arba rekomendacija nėra netinkama klientui.
- Pernelyg didelė prekyba, maišymas, norint gauti daugiau komisinių, arba dažnai keičiamas sąskaitos turtas, kad patarėjas gautų pajamų iš sandorių.
- Būtinybė atskleisti galimus interesų konfliktus nėra toks griežtas reikalavimas kaip su patikėtiniu.
- Investicijos klientui turi būti tinkamos; tai nebūtinai turi atitikti investuotojo tikslus ir profilį.
- Investicijų patarėjai, kurie yra pagrįsti mokesčiais, gali būti paskatinti parduoti savo produktus prieš konkuruojant dėl produktų, kurių kaina gali būti mažesnė. Tai, kaip jie daro savo komisinius.
Kurie patarėjai laikosi tinkamumo standarto?
Tinkamumo standartas dažniausiai siejamas su brokeriais-pardavėjais. Tarpininkas-prekiautojas yra asmuo arba įmonė, kuri palengvina vertybinių popierių prekybą savo klientams. Pavyzdžiui, tarkime, kad turite pensijų sąskaitą tarpininkavimo įmonėje, tokioje kaip „Fidelity“ ar „TD Ameritrade“. Tos įmonės yra tarpininkų-tarpininkų pavyzdžiai. Jūs pasakykite jiems, kurias investicijas norėtumėte pirkti ar parduoti savo portfelyje; jie tvarko sandorį.
Esmė
Jei jus domina patarimas investuoti, kuris privalo laikytis „Fiduciary“ standarto, puiki vieta pradėti nuo to, kad ieškote tik mokestinį finansų planuotoją. Tik mokesčių planuotojai ir patarėjai neparduoda investicinių produktų ir neduoda komisinių. Tik mokesčių planuotojai ima fiksuotą kainą, o ne dėl bet kokio produkto pardavimo. Jų patarimai yra aukščiausio lygio ir reikalaujama, kad jų klientų interesai būtų viršesni už jų pačių interesus.
Tai skiriasi nuo patarėjo, kurio mokestis pagrįstas. Mokestiniai patarėjai uždirba pinigus derindami mokesčius ir komisinius. Tai reiškia, kad jei jūs perkate tam tikrą investiciją, kurią jie rekomenduoja, jie uždirba procentą to, ką jūs investuojate kaip komisiniai.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.