Pirmoji taisyklė pensinių pajamų planavimo yra: Niekada paleisti iš pinigų. Antroji taisyklė: Niekada nepamirškite pirmas. Pastabus skaitytojas pastebės, kad nėra konflikto tarp taisykles.
Tačiau, yra daug konfliktų tarp įrašų, skirtų saugai poreikio ir augimo poreikis siekiant apsidrausti infliacija per pensininkas gyvenime. Kadangi infliacija ir palūkanų normos taip glaudžiai stebėti vienas kito, saugus nulinės rizikos investicinis portfelis bus nuolat suardo į lizdą kiaušinių per portfelio gyvenimo vertę, net su labai kuklus išėmimą. Mes visi galime, bet užtikrinti, kad nulinis rizikos portfeliai nebus patenkinti visus pagrįstus ekonominius tikslus.
Kita vertus, tik nuosavo portfelis turi dideles tikėtiną grąžą, tačiau ateina su kintamumo, kad gali kilti savęs likvidavimą, jei išėmimai per apačią rinkose toliau.
Tinkama strategija subalansuoja du prieštaringus reikalavimus.
Mes sukurti portfelį, kad turėtų subalansuoti liberalios pajamų reikalavimus pakankamai likvidumo atlaikyti žemyn rinkas. Mes galime pradėti dalijant portfelį į dvi dalis, kurių konkrečių tikslų kiekvienam:
- Plačiausias įmanoma diversifikavimas sumažina kapitalo dalį svyravimus iki žemiausio praktinio ribos, kartu suteikiant ilgalaikio augimo būtina apdrausti infliaciją, ir atitinka bendrą grąžą, reikalingą finansuoti išėmimą.
- Iš fiksuoto pajamų vaidmuo yra suteikti vertės parduotuvę finansuoti paskirstymo ir sušvelninti bendrą portfelio nepastovumo. Pastoviųjų pajamų portfelis yra skirtas būti šalia pinigų rinkos svyravimus, o ne bandyti ištempti už derlių didinant trukmę ir / arba sumažinti kredito kokybę. Pelno gamyba nėra pagrindinis tikslas.
Iš viso Grįžti Investavimas
Abi portfelio porcijos prisidėti prie gamybos liberalią tvarią pasitraukimą per ilgą laiką tikslo. Atkreipkite dėmesį, kad mes specialiai neinvestuoja pajamų; o mes investuojame į visų mainais.
Jūsų seneliai investuoti pajamas ir sugrūsti savo portfelius pilnas dividendų atsargas, privilegijuotųjų akcijų, konvertuojamas obligacijas ir daugiau generinių obligacijas. Mantra buvo gyventi nuo pajamų ir niekada įsiveržti pagrindinę. Jie atrinkti pagal atskirus vertybinius popierius, remiantis jų didelis riebalų sultingas derlių. Tai skamba kaip pagrįstą strategiją, tačiau visi jie gavo buvo portfelis su mažesnę grąžą ir didesnę riziką, negu būtina.
Tuo metu niekas nežinojo, geriau, kad galėtume juos atleisti. Jie padarė geriausia, ką galėjo pagal vyraujančią žinių. Be to, dividendai ir palūkanos buvo gerokai didesnis tavo senelio laiku, nei jie yra šiandien. Taigi, nors toli gražu nėra tobula, strategija dirbo po mados.
Šiandien, yra daug geresnis būdas galvoti apie investuojant. Visa esmė šiuolaikinio finansų teorija yra pakeisti dėmesį nuo individualaus saugumo atrankos turto paskirstymo ir portfelio statybos ir sutelkti dėmesį į bendrą grąžą, o ne pajamų. Jei portfelis turi padaryti paskirstymą dėl bet kokios priežasties, pavyzdžiui, remti gyvenimo išėjimo į pensiją metu, mes galime pasirinkti, tarp turto klasių nusiskusti akcijas kaip tinkamas.
Total Grįžti Investiciniai požiūris
Iš viso grąža investuojant palieka dirbtinės apibrėžimus pajamų ir pagrindinės kurių buvo daug apskaitos ir investicijų dilemas. Ji gamina portfelio sprendimus, kurie yra kur kas daugiau optimalus nei senosios pajamos kartos protokolą. Skirstiniai yra finansuojamas oportunistiškai iš bet kurios portfelio dalį, neatsižvelgiant į apskaitos pajamų, dividendų ar palūkanų, pelno arba nuostolių; galime apibūdinti platinti akcijas kaip “sintetinis dividendų.”
Bendras grąža investicijų metodas yra visuotinai priimta akademinėje literatūroje ir institucinių geriausios praktikos. Tai reikalauja vieningo Konservatyvus investicijų įstatyme (UPIA), darbuotojas pensinių pajamų apsaugos aktas (ERISA), dažni Įstatymai ir teisės aktai. Įvairios įstatymai ir reglamentai visi pasikeitė laikui bėgant įtraukti šiuolaikinių finansų teoriją, įskaitant minties, kad investuojant pajamos yra netinkama investavimo politika.
Vis dėlto, visada yra tie, kurie negauna žodį. Pernelyg daug individualūs investuotojai, ypač pensininkai ar tiems, kurie turi reguliariai paskirstymo remti savo gyvenimo būdą, vis dar įklimpusi į senelio investavimo politiką. Atsižvelgiant pasirinkimas tarp investicijų su 4% dividendų ir 2% tikimasi augimo arba 8% pelnu bet ne dividendų, daugelis pasirinks dividendų investicijų, ir jie gali ginčytis su visa turima įrodymų, kad jų portfelis yra “saugesnė . ” Tai akivaizdžiai ne taip.
Deja, žemos palūkanų normos aplinkoje, už pajamas, iš kurių gaminamas produktų paklausa yra didelė. Fondo įmonės ir vadybininkai neskuba duoti pajamų sprendimus rinkoje, stengiantis padidinti savo pelną. Dividendo strategijas yra iš pardavėjas Ukochane, kada pasiruošę “stumti juos taip, kaip jie yra pakreipimo.” Ir, spauda pilna straipsnių apie tai, kaip pakeisti prarastą palūkanų pajamas nulinio pajamingumo pasaulyje. Nė vienas iš šių tarnauja investuotojus gerai.
Taigi, kaip gali investuotojas generuoti išėmimai srautą paremti jo gyvensenos poreikius iš viso grąžinimo portfelio?
Pavyzdys
Pradėkite pasirinkdami tvarią užregistruota norma. Dauguma stebėtojai mano, kad 4% norma yra tvarus ir leidžia portfelį augti laikui bėgant.
Padaryti aukščiausio lygio turto paskirstymą nuo 40% iki Trumpalaikiai pasimatymai, aukštos kokybės obligacijų, o likutį diversifikuotą pasaulio akcijų portfelio gal nuo 10 iki 12 turto klasių.
Pinigai už paskirstymo gali būti generuojami dinamiškai, kaip situacija reikalauja. Į apačią rinkoje, 40% paskirstymas obligacijas galėtų paremti pasiskirstymo prieš 10 metų lakiuosius (akcijų) turto reikės būti likviduotas. Geros laikotarpiu, kai nuosavybės turtas įvertino, skirstiniai gali būti padaryta skutimosi išjungti akcijas, o tada naudojant bet perteklius vėl pusiausvyra atgal į 40% / 60% obligacijų / nuosavo modelį.
Subalansavimas per nuosavybės klasių bus palaipsniui padidinti našumą per ilgą laiką įgyvendindama keletą parduoda aukštos ir pirkti mažiau kaip veiklos tarp įvairių klasių skiriasi discipliną.
Kai rizikuoti investuotojai gali pasirinkti ne subalansuoti tarp akcijų ir obligacijų metu žemyn akcijų rinkose, jei jie nori išlaikyti savo saugius turtą nepažeistas. Nors tai apsaugo būsimus paskirstymo į užsitęsusios žemyn akcijų rinkos atveju kalbama ne apie alternatyviąsias sąnaudas kainą. Tačiau mes pripažįstame, kad miega gerai yra teisėtas rūpestis. Investuotojai turės nustatyti jų lengvatas subalansavimo tarp saugių ir rizikingo turto, kaip dalį savo investicijų politiką.
Esmė
Total Return investicijų politika bus pasiekti didesnę grąžą su mažesne rizika nei mažiau optimalaus dividendų arba pelno politiką. Tai reiškia, kad aukštojo platinimo potencialą ir padidinti galutines vertes, o sumažinti portfelio bėga lėšų tikimybę. Investuotojai turi daug naudos apimant bendrą grąža investicijų politiką.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.