Šie investuotojai, kurie artėja prie pensinio amžiaus gali tekti peržiūrėti savo portfelius, siekiant nustatyti, ar investicijos jie valdoje yra tinkama. Vienas iš jų portfelių aspektas investuotojai norėsite apsvarstyti, ar tai geriau turėti pasyviųjų arba aktyviųjų investicijas į pensiją. Yra privalumus ir trūkumus tiek investicijų tipus. Pasyviai valdomų investicijos dažnai turi mažesnes mokesčius. Aktyvios vadovai turi pateisinti papildomą Expense valdyti investicijas. Kita vertus, aktyviai valdomoms investicijoms gali turėti geresnį rizikos valdymą, ypač abiejų obligacijų fondų ar fondų, skirtų mažo kintamumo grąžą. Unikalus finansinė padėtis kiekvienam investuotojui artėja prie pensinio taip pat svarbu. Portfelio dydis ir rizikos tolerancija individualaus investuotojo diktuoti investicijų padaryti tipą.
Table of Contents
Populiarumas Pasyvus Investavimas
Pasyvūs lėšos greitai buvo populiarėja. 2014, pasyvūs lėšos turėjo kapitalo įplaukas 166 mlrd $, o aktyvūs kapitalo fondai pamačiau nutekėjimą iš 98,4 mlrd $. Akivaizdu, kad daugelis investuotojų pamatyti pasyvaus investavimo privalumus. Tačiau tam tikri investuotojai, įskaitant su didesniais portfelius, galbūt norėsite apsvarstyti lėšas aktyviai valdomų fondų.
Pasyvios Investavimas teorija
Pasyvus investavimas susijęs su investicijų valdymu tipo kur investiciniai fondai arba mainų prekiaujamų fondų (ETF) Veidrodis su rinkos indeksui. Tai visiškai priešinga aktyvaus valdymo, kai fondo valdytojas siekia aktyviai įveikti bendros rinkos veikimą.
Tie, kurie prenumeruoti Efektyvios rinkos hipotezė (EMH) nori investuoti pasyviai valdomų investicinių fondų ir ETF. EMH mano, kad rinkos tiksliai atspindi visą turimą naujienas ir informaciją. Rinkos sugeba greitai įsisavinti naują informaciją, kuri atspindi atitinkamų patikslinimų akcijų kainas. Neįmanoma įveikti bendrą rinkos grąžą dėl rinkos efektyvumą. Kaip tokia, ji neturi jokios prasmės bandyti įveikti rinką. Atvirkščiai, vis vien poveikio rinkoje, kuri paprastai tendencijos didėjimo laikui bėgant yra geriausias metodas.
Privalumai Pasyvus Investavimas
Yra daug privalumų, kad pasyvus investavimas. Pagrindinis privalumas yra mažas sąnaudų rodikliai ir mokesčiai. Pasyvūs investicinės priemonės reikia tik atkartoti indekso jie stebėjimo rezultatus. Tai paprastai sukelia mažą apyvartą, žemos prekybos sąnaudų ir žemų valdymo išlaidų. Pavyzdžiui, tarpusavio fondas arba EMF, kad stebi S & P 500 gali turėti sąnaudomis santykis tik 0,2%. Aktyvus kapitalo investicinis fondas gali lengvai turėti išlaidų koeficientas viršija 1,0%. Per tam tikrą laiką, kad 0,80% gali žymiai pakeisti investicijų efektyvumą.
Kitas svarbus privalumas pasyvių investicijų yra skaidrumas. Tai lengva žinoti, ką fondas yra holdingo visais laikais. Kadangi aktyviai valdomo fondo ar ETF ūkiai gali pakeisti gana dažnai, pasyvūs investicijos turi didesnę nuspėjamumą. Tai gali leisti investuotojams priimti labiau pagrįstus sprendimus. Pavyzdžiui, jei investuotojas yra susirūpinęs svyravimų tam tikroje rinkoje, jis gali lengvai nustatyti jo poveikio šioje srityje. Tačiau su aktyviai valdomo investicijų, tai yra sunkiau pelnė fondas yra ūkyje.
Mokesčių įtaka taip pat yra dar vienas atskiras privalumas pasyvių investicijų. Nuo indekso fondai yra ne neapvirstų savo valdas labai dažnai, nėra didelių kapitalo prieaugio mokesčių suveikimo. Su aktyvia fondą, tuo didesnė apyvarta gali sukelti kapitalo prieaugio mokesčius už metus. Tai gali sugauti investuotojus užklupti jei jie nesitiki mokesčių sąskaitą.
Trūkumai Pasyvus Investavimas
Yra neabejotinas praradimas pasyvaus investicijų. Pagrindinis rizika yra didele rinkos nuosmukio galimybė. S & P 500 “sumažėjo maždaug 36% 2008 metais indekso fondus stebėjimo S & P 500” mačiau didelių nuostolių vertę. Aktyvus vadybininkas gali būti pakankamai išminties laikotarpiais aukštojo nepastovumo atlikti kai apsidraudimo ar apriboti rinkos riziką. Tai gali sumažinti lėšų išmokėjimą už investicijas.
Kitas trūkumas pasyvioms investicijų yra kontroliuoti sudėtinių investicijų indekso trūkumas. Pavyzdžiui, aukšto pajamingumo obligacijų rinka patyrė didelį svyravimą per pastarąjį pusmetį 2015 Viena iš priežasčių nepastovumo toliau žemas prekių kainas, kad skauda mažesnių naftos ir dujų bendrovių. Mažesni naftos ir dujų bendrovės dažnai finansuoti savo operacijas ir irimą išleidžiant prastesnės kokybės skolą. Investuotojas, kuris turi indekso fondus stebėjimo aukšto pajamingumo obligacijos turi didelę ekspoziciją į šią aukšto pajamingumo rinkos sektoriuje. Vienintelis būdas investuotojui apriboti šį poveikį yra išeiti poziciją. Nepatenkinus šio reikalavimo, jeigu investuotojas yra Uparty dėl tam tikrų obligacijų didelio pajamingumo sektoriuje, jis yra pakimba su į indeksą valdas.
Privalumai Active Investavimas
Pasyvaus investavimo negatyvai pabrėžti kai aktyvaus investavimo teigiamų. Aktyviai valdomoms investicijoms gali pabandyti ir sumažinti poveikį per svyravimo laikotarpiais, o pasyvūs investicijos tik stebėti rinką. Aktyvios vadovai gali naudoti apsidraudimo strategijas, pavyzdžiui, pasirinkimo sandoriais ar parduoti atsargas trumpų išbandyti ir pelno mažėjimo judančių rinkose. Nepatenkinus šio reikalavimo, aktyvūs valdytojai gali sumažinti arba visiškai uždaryti tam tikruose sektoriuose nepastovumo padidėja. Aktyvios vadovai turi lankstumą, o ne pasyvių investicijų.
Be to, aktyvios investicijos gali išbandyti ir įveikti rinkos grąžą, todėl už negabaritinis prieaugio galimybę. Pasyvūs investicijos pateikti tik vidutinius rodiklius. Tačiau tai yra remiantis vadybininkas efektyvumą. Nuoseklios vadybininkai, turintys gerų grįžta dažnai ateina su aukštojo išlaidų. Be to, nėra jokių garantijų, praeitis spektaklis aktyvaus fondo ir toliau į ateitį.
Tinkamumas aktyvus valdymas
Praktiškai, investuotojai su didesniais portfelių yra geresnėje padėtyje skirti savo turto dalį į aktyvių investicijų, o vis dar susiduria su pasyvaus indeksų. Šie investuotojai gali tekti šaudyti negabaritinis investicijų prieaugio, ir jie paprastai turi prieigą prie geresnės finansinės konsultacijos. Tačiau mažesni investuotojai nereikia nervintis. Net Warren Buffett patarė savo turtą įdėti 90% savo turto į pigių indekso fondą, kuri stebi S & P 500. Jei šis metodas yra pakankamai gera Buffettas, ji turėtų tarnauti dauguma investuotojų pat.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.