Kodėl svarbios finansinės ataskaitos

Investavimas į akcijas – tai ne tik patrauklių pavadinimų ar populiarių produktų pasirinkimas. Norėdami priimti pagrįstus sprendimus, turite suprasti įmonės finansinę būklę. Čia atsiranda finansinės ataskaitos. Jie suteikia trumpą įmonės veiklos rezultatų vaizdą, padeda įvertinti jos pelningumą, stabilumą ir augimo potencialą.

Finansinių ataskaitų pagrindų supratimas

Prieš pasineriant į analizę, labai svarbu suvokti finansinių ataskaitų pagrindus. Yra trys pagrindiniai teiginiai, su kuriais susidursite :

1. Balansas

Balansas pateikia įmonės finansinės padėties konkrečiu momentu momentinį vaizdą. Jame išsamiai aprašomas turtas, įsipareigojimai ir akcininkų nuosavybė. Turtas yra tai, ką įmonė turi, įsipareigojimai yra tai, ką ji skolinga, o nuosavybė yra savininkų dalis. Pagrindinė lygtis yra tokia:

Turtas = įsipareigojimai + nuosavas kapitalas

Šios lygties supratimas padeda įvertinti įmonės finansinį stabilumą ir tai, kaip ji finansuoja savo veiklą .

2. Pelno (nuostolių) ataskaita

Taip pat žinomas kaip pelno (nuostolio) ataskaita, pelno (nuostolių) ataskaita parodo įmonės veiklą per tam tikrą laikotarpį, paprastai ketvirtį ar metus. Jame nurodomos pajamos, išlaidos ir pelnas ar nuostoliai. Pagrindiniai komponentai apima :

• Pajamos: visos pajamos iš pardavimo .

• Parduotų prekių kaina (COGS): tiesioginės prekių arba paslaugų gamybos sąnaudos

• Bendrasis pelnas: pajamos atėmus COGS .

• Veiklos išlaidos: išlaidos, susijusios su įmonės valdymu

• Grynosios pajamos: galutinis pelnas atskaičius visas išlaidas ir mokesčius

Pelno ataskaitos analizė padeda suprasti įmonės pelningumą ir veiklos efektyvumą

3. Pinigų srautų ataskaita

Pinigų srautų ataskaita stebi grynųjų pinigų srautą į verslą ir iš jo per tam tikrą laikotarpį. Jis suskirstytas į tris dalis :

• Veikla: grynieji pinigai, gauti arba naudojami pagrindinėms verslo operacijoms .

• Investicinė veikla: Pinigai, naudojami arba gauti iš investicijų į turtą

• Finansinė veikla: grynieji pinigai, gauti iš investuotojų ir kreditorių arba jiems

Šis pareiškimas padeda įvertinti įmonės likvidumą ir tai, kaip ji valdo savo grynuosius pinigus

Žingsnis po žingsnio vadovas: kaip skaityti finansines ataskaitas

Dabar, kai apžvelgėme pagrindus, įsigilinkime į tai, kaip efektyviai

Balanso analizė

Pradėkite nuo įmonės turto ir įsipareigojimų tyrimo. Palyginkite trumpalaikį turtą (pvz., grynuosius pinigus ir atsargas) su trumpalaikiais įsipareigojimais (pvz., mokėtinos sumos), kad įvertintumėte trumpalaikę finansinę būklę. Didesnis trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis rodo geresnį likvidumą

Tada pažvelkite į ilgalaikį turtą ir įsipareigojimus, kad suprastumėte ilgalaikius įmonės finansinius įsipareigojimus ir investicijas. Įvertinkite skolos ir nuosavybės santykį ,

Pelno (nuostolių) ataskaitos aiškinimas

Peržiūrėkite kelių laikotarpių pajamų tendencijas, kad nustatytumėte augimo modelius. Išanalizuokite bendrąjį pelno maržą (bendrąjį pelną padalykite iš pajamų), kad įvertintumėte gamybos efektyvumą. Išnagrinėkite veiklos išlaidas ir grynąsias pajamas, kad suprastumėte pelningumą

Ieškokite nuoseklaus pelningumo ir valdomų išlaidų. Dėl reikšmingų svyravimų gali prireikti tolesnio tyrimo

Pinigų srautų ataskaitos įvertinimas

Sutelkite dėmesį į grynuosius pinigus iš pagrindinės veiklos, nes tai rodo įmonės gebėjimą generuoti grynuosius pinigus iš pagrindinės veiklos. Teigiamas pinigų srautas iš operacijų yra geras

Įvertinkite investavimo veiklą, kad pamatytumėte, kaip įmonė investuoja į savo ateitį. Didelės kapitalo išlaidos gali rodyti augimo planus

Peržiūrėkite finansavimo veiklą, kad suprastumėte, kaip įmonė pritraukia kapitalą ir valdo skolas

Pagrindiniai finansiniai rodikliai, į kuriuos reikia atsižvelgti

Finansiniai rodikliai leidžia greitai suprasti įmonės veiklą. Štai keletas esminių santykių :

• Trumpalaikis koeficientas: Trumpalaikis turtas, padalintas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Didesnis nei 1 koeficientas rodo gerą trumpalaikį likvidumą

• Skolos ir nuosavybės santykis: visi įsipareigojimai, padalyti iš akcininkų nuosavybės. Mažesnis koeficientas reiškia mažesnę finansinę riziką

• Bendrojo pelno marža: bendrasis pelnas padalintas iš pajamų. Didesnės maržos rodo didesnį efektyvumą

• Grynojo pelno marža: grynosios pajamos, padalytos iš pajamų. Rodo bendrą pelningumą .

• Nuosavybės grąža (ROE): grynosios pajamos, padalytos iš akcininkų nuosavybės. Matuoja, kaip efektyviai nuosavas kapitalas naudojamas pelnui gauti

• Pelnas vienai akcijai (EPS): grynosios pajamos, padalytos iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Nurodo pelningumą vienai akcijai .

Šie rodikliai padeda palyginti įmones ir įvertinti finansinę būklę.

Įprastos raudonos vėliavos finansinėse ataskaitose

Analizuodami finansines ataskaitas, atkreipkite dėmesį į šiuos įspėjamuosius ženklus :

• Mažėjančios pajamos: nuolatinis mažėjimas gali reikšti, kad prarandama rinkos dalis

• Didėjantis skolos lygis: per didelė skola gali sukelti finansinį nestabilumą

• Neigiamas pinigų srautas: nuolatinis neigiamas pinigų srautas iš veiklos kelia susirūpinimą .

• Nenuoseklios pelno maržos: svyruojančios maržos gali reikšti veiklos problemas

• Neįprasta apskaitos praktika: dažni apskaitos metodų keitimai gali reikšti manipuliavimą arba bandymus nuslėpti tikrąjį našumą. Skirkite laiko išnašoms ir auditoriaus išvadoms perskaityti. Jie dažnai atskleidžia paslėptą riziką arba abejotinus apskaitos sprendimus.

Finansinių ataskaitų naudojimas įmonėms palyginti

Kai suprasite, kaip skaityti finansines ataskaitas, galite jas naudoti norėdami palyginti kelias tos pačios pramonės įmones. Tai leidžia geriau suprasti, kurios įmonės yra finansiškai stipresnės ar auga greičiau.

Pradėkite palygindami pajamų tendencijas. Įmonės, kurių pajamos nuolat auga, dažnai turi didelę klientų paklausą. Toliau pažiūrėkite į pelno maržas. Didesnės maržos reiškia didesnį efektyvumą ir didesnę kainodaros galią. Taip pat įvertinkite skolos lygį. Įmonė, turinti mažiau skolų, gali būti geresnėje padėtyje sunkiais ekonominiais laikais.

Taip pat palyginkite pinigų srautų modelius. Verslas, kuris nuolat generuoja daugiau pinigų nei išleidžia, paprastai yra geros finansinės būklės. Norėdami pagilinti analizę, naudokite tokius santykius kaip ROE, EPS ir dabartinis santykis.

Kaip skaityti ilgalaikio investavimo finansines ataskaitas

Ilgalaikiams investuotojams reikia daugiau nei tik momentinės nuotraukos. Ieškokite nuoseklumo kelerius metus. Gera ilgalaikė investicija rodo pajamų, pelno ir pinigų srautų augimą laikui bėgant.

Taip pat atkreipkite dėmesį į dividendų istoriją. Įmonės, kurios reguliariai moka ir didina dividendus, dažnai turi stabilius pinigų srautus. Jei investuojate ilgą laiką, sutelkite dėmesį į įmones, kurios protingai reinvestuoja pelną ir palaiko tvirtą balansą.

Supratimas, kaip skaityti finansines ataskaitas, gali padėti anksti nustatyti šias aukštos kokybės įmones.

Kasti giliau: pastabos ir valdymo diskusija

Finansinių ataskaitų pastabų skyriuje įmonės atskleidžia svarbią informaciją. Tai gali būti skolos sąlygos, apskaitos pakeitimai, teisinės problemos ar neįprasti įvykiai. Daugelis investuotojų praleidžia pastabas, tačiau jos yra būtinos norint susidaryti visą vaizdą.

Valdymo diskusijų ir analizės (MD&A) skyrelyje pateikiamos įmonės vadovų įžvalgos. Čia jie paaiškina naujausius rezultatus, iššūkius ir ateities planus. Skaitydami tai padėsite suprasti įmonės strategiją ir vadovybės pasitikėjimą.

Kodėl analizuojant svarbu nuoseklumas

Svarbiausia yra nuoseklumas. Vieni puikūs metai nepadaro įmonės stipria investicija. Turite matyti patikimą veikimą mažiausiai trejus ar penkerius metus. Ieškokite nuolatinio pajamų augimo, kontroliuojamų išlaidų ir sveikų pinigų srautų.

Skaitydami skirtingų įmonių pareiškimus naudokite tą patį metodą. Tokiu būdu jūsų palyginimai yra teisingi. Praktikuodami pradėsite pastebėti tendencijas ir priimti labiau pagrįstus investavimo sprendimus.

Kaip skaityti finansines ataskaitas naudojant realius pavyzdžius

Tarkime, kad svarstote galimybę investuoti į bendroves A ir bendroves B.

Bendrovė A rodo didėjančias pajamas, pastovias pelno maržas, mažą skolą ir teigiamą pinigų srautą per penkerius metus. Ji taip pat turi tvirtą ROE ir moka augančius dividendus.

Įmonė B turi nenuoseklaus pelno, didėjančios skolos ir pinigų srautų problemų. Ji taip pat neseniai pakeitė savo apskaitos praktiką.

Perskaičius jų finansines ataskaitas, įmonė A atrodo saugesnis ir perspektyvesnis pasirinkimas.

Finansinių ataskaitų ir akcijų kainų ryšys

Akcijų kainos dažnai atspindi įmonės finansinius rezultatus. Kai įmonė uždirba didelius arba auga, jos atsargos paprastai didėja. Kita vertus, prasti rezultatai gali sumažinti kainą.

Supratimas, kaip skaityti finansines ataskaitas, leidžia pažvelgti ne tik į antraštes. Galite įvertinti, ar akcijų kaina yra sąžininga, atsižvelgiant į faktinius rezultatus ir būsimą potencialą.

Šis įgūdis yra labai svarbus, ypač rinkos nepastovumo metu, kai emocijos gali aptemdyti sprendimą.

DUK

Verdiktas

Mokymasis skaityti finansines ataskaitas yra gyvybiškai svarbus bet kurio investuotojo įgūdis. Šios ataskaitos suteikia supratimo apie tai, kaip įmonė veikia, uždirba pinigus, leidžia išteklius ir laikui bėgant auga. Nesuprantant finansinių ataskaitų, investavimas panašesnis į spėliojimą.

Nereikia būti buhalteriu, kad pradėtum. Tiesiog pradėkite nuo pagrindų, sutelkite dėmesį į nuoseklumą ir naudokite koeficientus, kad būtų lengva palyginti. Laikui bėgant skaitydamas šias ataskaitas pasijusite natūraliai. Ir atsipirkimas to vertas – geresni investicijų pasirinkimai, mažesnė rizika ir didesnė grąža.

Mokėjimas skaityti finansines ataskaitas gali paversti jus iš atsitiktinio prekiautojo į pasitikintį investuotoją. Neskubėkite, būkite smalsūs ir toliau mokykitės. Skaičiai pasakoja istoriją – jūsų darbas yra suprasti, ką jie sako.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal