Įmonės akcijų rinkos kapitalizacija yra svarbi sąvoka, kurią turėtų suprasti kiekvienas investuotojas. Nors rinkos kapitalizacija dažnai aptariama naktinėse naujienose ir naudojama finansiniuose vadovėliuose, galite nežinoti, kaip apskaičiuojama akcijų rinkos kapitalizacija. Jūs taip pat galite būti supainioti, kaip jis skiriasi nuo skaičių, atsirandančių diskusijose dėl susijungimų ir įsigijimų. Laimei, ši sąvoka yra gana paprasta ir lengvai išmokstama.
Table of Contents
- 1 Akcijų rinkos kapitalizacijos apibrėžimas
- 2 Kaip apskaičiuoti vertybinių popierių rinkos kapitalizaciją
- 3 Pavyzdys, kaip apskaičiuoti vertybinių popierių rinkos kapitalizaciją
- 4 Vertybinių popierių rinkos kapitalizacijos stipriosios ir silpnosios pusės
- 5 Rinkos kapitalizacijos naudojimas kuriant portfelį
Akcijų rinkos kapitalizacijos apibrėžimas
Paprasčiau tariant, vertybinių popierių rinkos kapitalizacija yra pinigų suma, kurią jums kainuotų pirkti kiekvieną įmonės išleistą akcijų akciją už tuometinę rinkos kainą.
Kaip apskaičiuoti vertybinių popierių rinkos kapitalizaciją
Akcijų rinkos kapitalizacijos apskaičiavimo formulė yra tokia paprasta, kaip skamba. Skirtingai nuo kitų finansinių duomenų taškų, nėra jokių paslėptų triukų, keistų keistenybių ar žargono sąvokų, į kurias reikia atsižvelgti. Jums reikės tik dviejų duomenų, apyvartoje esančių akcijų skaičiaus ir dabartinės akcijų kainos. Kai turėsite duomenis, viskas bus paprasta:
Akcijų rinkos kapitalizacija yra dabartinės apyvartoje esančios akcijos, padaugintos iš dabartinės akcijų rinkos kainos .
Pavyzdys, kaip apskaičiuoti vertybinių popierių rinkos kapitalizaciją
2019 m. Spalio 25 d. „The Coca-Cola Company“ [NYSE: KO] turi apytiksliai 4,28 milijardo akcijų, o jų akcijų kaina siekė 53,75 USD. Jei norėtumėte nusipirkti kiekvieną atskirą „Coca-Cola“ akciją pasaulyje, tai jums kainuotų 4 280 000 000 akcijų x 53,75 USD arba 230 050 000 000 USD. Tai yra daugiau nei 230 milijardų dolerių. Volstrite žmonės nurodė, kad „Coca-Cola“ rinkos kapitalizacija yra maždaug 230 mlrd. USD.
Vertybinių popierių rinkos kapitalizacijos stipriosios ir silpnosios pusės
Akcijų kainos kartais gali būti klaidinančios lyginant vieną įmonę su kita. Kita vertus, vertybinių popierių rinkos kapitalizacija nepaiso kapitalo struktūros ypatumų, dėl kurių vienos įmonės akcijų kaina gali būti aukštesnė už kitos. Tai leidžia investuotojams suprasti santykinį dviejų bendrovių dydį. Pavyzdžiui, palyginkite „Coca-Cola“ po 53,75 USD už akciją su srautinio perdavimo „Netflix“ paslauga, kurios kaina yra 276,82 USD už akciją. Nepaisant to, kad akcijų kaina yra eksponentiškai didesnė, pastarosios akcijų rinkos kapitalizacija yra maždaug 121 milijardas dolerių, daugiau nei 100 milijardų dolerių mažesnė nei „Coke“.
Tai iliustruoja kai kurias komplikacijas, kylančias galvojant apie akcijų kainą. Kartais 300 USD vertės akcijos gali būti pigesnės nei 10 USD vertės akcijos.
Kita vertus, vertybinių popierių rinkos kapitalizacija yra ribota, ką ji gali jums pasakyti. Didžiausias šios metrikos nuosmukis yra tai, kad jis neatsižvelgia į įmonės skolą. Dar kartą apsvarstykite „Coca-Cola“. 2018 m. Pabaigoje bendrovė turėjo apie 29,2 mlrd. USD trumpalaikių įsipareigojimų (skolų, mokesčių ir kt.). Jei pirktumėte visą verslą, būtumėte atsakingi už visų tų įsipareigojimų aptarnavimą ir grąžinimą. Tai reiškia, kad nors „Coke“ akcijų rinkos kapitalizacija yra 230 mlrd. USD, įmonės vertė yra 259,2 mlrd. USD.
Jei visa kita yra lygi, pastarasis skaičius yra tas, ko jums reikia norint ne tik nusipirkti visas paprastąsias akcijas, bet ir sumokėti visą įmonės skolą. Įmonės vertė yra tikslesnis įmonės perėmimo vertės nustatymo rodiklis.
Kita pagrindinė akcijų rinkos kapitalizacijos, kaip įmonės veiklos rodiklio, naudojimo silpnybė yra ta, kad ji neįtraukia į tokius paskirstymus kaip atskyrimai, atskyrimai ar dividendai, kurie yra labai svarbūs apskaičiuojant sąvoką, vadinamą „bendra grąža“. . ” Tai atrodo keista daugeliui naujų investuotojų, tačiau dėl bendros grąžos investuotojas gali užsidirbti pinigų, net jei pati įmonė bankrutuos. Pavyzdžiui, jūs galite surinkti dividendus per metus. Bendrovė taip pat galėtų būti išpirkta, o jūsų akcijos galėtų būti iš karto nupirktos arba pervestos į naujos patronuojančios bendrovės akcijas.
Rinkos kapitalizacijos naudojimas kuriant portfelį
Daugelis profesionalių investuotojų dalija savo portfelį pagal rinkos kapitalizacijos dydį. Šie investuotojai tai daro, nes mano, kad tai leidžia jiems pasinaudoti tuo, kad mažesnės įmonės istoriškai augo greičiau, tačiau didesnės įmonės turi daugiau stabilumo ir moka daugiau dividendų.
Čia pateikiamas rinkos kapitalizacijos kategorijų, į kurias, tikėtina, pamatysite nuorodų, kai pradėsite investuoti, suskirstymas. Tikslūs apibrėžimai paprastai būna šiek tiek neryškūs kraštuose, tačiau tai yra gana gera gairė.
- „Micro cap“ : terminas „mikro dangtelis“ reiškia įmonę, kurios akcijų rinkos kapitalizacija yra mažesnė nei 250 mln. USD.
- Mažas kapitalizavimas : terminas maža kapitalizacija reiškia įmonę, kurios akcijų rinkos kapitalizacija yra nuo 250 iki 2 milijardų dolerių.
- Vidutinė viršutinė riba: terminas „vidutinė kapitalizacija“ reiškia įmonę, kurios akcijų rinkos kapitalizacija yra nuo 2 milijardų iki 10 milijardų dolerių.
- Didelė viršutinė riba : terminas „didelė kapitalizacija“ reiškia įmonę, kurios akcijų rinkos kapitalizacija yra nuo 10 iki 100 milijardų dolerių.
- „Mega cap“ : terminas „mega cap“ arba labai didelis cap reiškia bendrovę, kurios akcijų rinkos kapitalizacija viršija 100 mlrd. USD.
Vėlgi, naudodamiesi šiais apibrėžimais, būtinai patikrinkite specifiką. Pavyzdžiui, analitikas, atsižvelgiant į aplinkybes, gali nurodyti, kad bendrovė, kurios vertybinių popierių rinkos kapitalizacija yra 5 mlrd. USD, yra didelė.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.