Nesvarbu, ar esate praktinis investuotojas, ar tas, kuris renkasi „nustatyk ir pamiršk“ metodą, labai svarbu žinoti, kaip įvertinti savo investicijų rezultatus . Tai padeda suprasti, kas veikia, ką reikia koreguoti ir ar jūsų finansiniai tikslai yra pasiekiami.

Šiame išsamiame vadove sužinosite:

• Svarbiausi rodikliai, skirti našumui matuoti
• Kaip palyginti grąžą su lyginamaisiais indeksais
• Kodėl svarbi pagal riziką pakoreguota grąža
• Įrankiai ir skaičiuotuvai, skirti supaprastinti vertinimą
• Dažnos klaidos, kurių reikia vengti

Išanalizuokime investicijų efektyvumo vertinimą kaip profesionalas.

Kodėl investicijų efektyvumo vertinimas yra labai svarbus

Veiklos vertinimas apima daug daugiau nei „Ar uždirbau pinigų?“ klausimą.

Tai padeda atsakyti į svarbius klausimus:

• Ar siekiate savo tikslų?
• Ar jūsų grąža verta rizikos?
• Kaip jūs lyginate save su rinkos lyginamaisiais rodikliais?

Be vertinimo investavimas tampa spėlionėmis , o ne strategija .

Pagrindiniai investicijų rezultatams matuoti skirti rodikliai

1. Absoliuti grąža

Neapdorota investicijos grąža per tam tikrą laikotarpį.

Formulė:

$$\text{Absoliuti grąža = Pradinė reikšmė Galutinė reikšmė − Pradinė reikšmė × 100}$$

Pavyzdys:
jei investavote 10 000 USD ir ši suma išauga iki 12 000 USD, jūsų absoliuti grąža yra 20 % .

2. Metinė grąža (CAGR)

Apima sudėtinio augimo įtaką laikui bėgant.

Formulė:

CAGR=(Galutinė reikšmėPradinė reikšmė)1n−1text = left(frac{text{Galutinė reikšmė}}{text{Pradinė reikšmė}}right)^{frac{n}} – 1 CAGR = ( Pradinė reikšmė Galutinė reikšmė ) n 1−1

Kur n = metų skaičius.

Pavyzdys:
10 000 USD investicija per 3 metus išauga iki 14 000 USD = 11,9 % metinis augimo tempas.

3. Lyginamasis palyginimas

Palyginkite savo investicijų grąžą su:

• Indeksų lyginamieji indeksai (pvz., S&P 500)
• Tarpusavio fondai
• Nerizikingos palūkanų normos (pvz., 10 metų iždo obligacijų pajamingumas)

Jei jūsų portfelis grąžą uždirbo 8 %, o S&P 500 – 12 %, jūs nepasiekėte prognozių.

4. Pagal riziką pakoreguota grąža

Ne visos grąžos yra vienodos. Pagal riziką pakoreguoti rodikliai padeda palyginti obuolius su obuoliais .

a. Šarpo rodiklis

Matuoja grąžą vienam rizikos vienetui (nepastovumą).

$$\text{Šarpo rodiklis = standartinis nuokrypis Portfelio grąža − nerizikinga palūkanų norma}$$

Didesnis rodiklis yra geresnis. Šarpo rodiklis, didesnis nei 1, laikomas geru.

b. Sortino santykis

Kaip ir „Sharpe“, bet baudžia tik už neigiamą riziką (palankesnė investuotojams).

5. Nepastovumas ir standartinis nuokrypis

Matuoja, kiek svyruoja jūsų investicija. Didelis kintamumas = didesnė potenciali grąža ir rizika.

6. Maksimalus nuosmukis

Didžiausias portfelio vertės kritimas nuo piko iki žemiausio taško.

Pavyzdys:
jei jūsų 100 000 USD portfelio vertė sumažėja iki 70 000 USD, o vėliau atsigauna, maksimalus nuostolis yra 30 %.

7. Alfa ir Beta

• Alfa = našumas , viršijantis arba žemesnis už etaloną
• Beta = jautrumas rinkos svyravimams (Beta, lygi 1 = juda kartu su rinka)

Kaip įvertinti diversifikuotą portfelį

Kalbama ne tik apie atskirus turtus – įvertinkite visą savo portfelį .

1 veiksmas: apibrėžkite savo tikslus

Ar siekiate:

• Kapitalo vertės padidėjimas?
• Pajamos?
• Kapitalo išsaugojimas?

2 veiksmas: portfelio paskirstymo suskirstymas

Pavyzdys:

• 60 % akcijų
• 30 % obligacijų
• 10% grynaisiais

Peržiūrėkite rezultatus pagal turto klasę ir individualią investiciją .

3 veiksmas: palyginkite portfelio grąžą

Apskaičiuokite svertinį vidutinį pelningumą pagal savo turto paskirstymą.

Įrankiai investicijų efektyvumo vertinimui supaprastinti

• „Morningstar Portfolio XRay“ – analizuokite diversifikaciją, riziką ir grąžą
• Asmeninis kapitalas – nemokamas portfelio ir našumo stebėjimas
• „Yahoo Finance Portfolio Tracker“ – paprastas stebėjimas
• „Excel“ / „Google“ skaičiuoklės – tinkintos grąžos ir rizikos skaičiuoklės
• Tarpininkavimo ataskaitų suvestinės – „Fidelity“, „Vanguard“, „Schwab“ ir kt. teikia integruotus įrankius

Pavyzdys: Investicijų efektyvumo vertinimas praktikoje

Scenarijus:

• 50 000 USD vertės akcijų: +15 %
• 30 000 USD obligacijų: +4%
• 20 000 USD REIT: -5%

Portfelio grąžos skaičiavimas:

(50 000 × 0,15 + 30 000 × 0,04 − 20 000 × 0,05) / 100 000 = 7,3 % (50 000 kartų 0,15 + 30 000 kartų 0,04 – 20 000 kartų 0,05) / 100 000 = 7,3 % ( 50 000 × 0,15 + 30 000 × 0,04 − 20 000 × 0,05 ) / 100 000 = 7,3 %

Palyginkite tai su:

• Infliacija = 3,5%
• S&P 500 = 10 %

Jūs šiek tiek atsilikote nuo lyginamojo indekso, bet vis tiek viršijote infliaciją.

Dažniausios investicijų efektyvumo vertinimo klaidos

❌ Dėmesys tik grąžai
❌ Mokesčių ir mokesčių ignoravimas
❌ Pernelyg didelė reakcija į trumpalaikį kintamumą
❌ Nelyginimas su atitinkamais lyginamaisiais indeksais
❌ Infliacijos koregavimo pamiršimas

Kaip koreguoti remiantis vertinimo rezultatais

1. Nepakankamai efektyvus turtas?

Apsvarstykite:

• Perbalansavimas
• Pardavimas ir perskirstymas
• Strategijos derinimo peržiūra

2. Per didelis kintamumas?

Perėjimas prie mažesnio beta koeficiento investicijų, tokių kaip obligacijos ar dividendus mokančios akcijos.

3. Per didelė rizika?

Iš naujo įvertinkite savo rizikos toleranciją ir galbūt sumažinkite akcijų riziką.

Ilgalaikio veiklos vertinimo patarimai

• Stebėkite nuosekliai – geriausia kas ketvirtį arba pusmetį
• Dokumento tikslai ir lūkesčiai – peržiūrėti kasmet
• Automatizuokite ataskaitas – naudokite įrankius arba patarėjus, kad neatsiliktumėte nuo plano
• Prisitaikykite, kai keičiasi gyvenimas – santuoka, vaikai, išėjimas į pensiją = pakartotinis vertinimas

DUK apie investicijų efektyvumo vertinimą

Baigiamosios mintys: Sekite protingai, investuokite protingiau

Investicijų rezultatų vertinimas nėra skirtas apsėstam skaičiams – tai užtikrinimas, kad jūsų pinigai atliktų norimą darbą. Nesvarbu, ar kuriate turtą, generuojate pajamas, ar taupote pensijai, reguliari ir apgalvota rezultatų apžvalga padeda jums siekti savo tikslų.

Naudokite tinkamus rodiklius. Pasinaudokite naudingais įrankiais. Užduokite keblius klausimus. Štai kaip protingi investuotojai laimi laikui bėgant.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal