Table of Contents
Kurio Investavimas į obligacijas pradedantiesiems apžvalga
Kartu su atsargų ir nekilnojamas turtas, investavimas į obligacijas yra vienas iš pagrindinių koncepcijų, jums reikės suprasti, kaip jums pradėti kurti savo portfelį. Jeigu jūs kada nors norėjo paklausti: “Kas yra obligacija?” arba “Kaip jūs investuoti į obligacijas?” Šis straipsnis buvo parašytas specialiai jums. Kitame minutę ar dvi, jūs ketinate gauti pagrindinę apžvalgą, kaip obligacijos dirbti, kas (ir kas) jie išleidžiami, pagrindinis apeliacinis skundas investuoti į obligacijas, ir kai kurie iš pagrindinių aplinkybes, jūs norite, kad veiksnys į bet kokį sprendimą, kapitalo paskirstymo, jeigu jūs nuspręsite pridėti obligacijas ar kitus panašius fiksuoto pajamų vertybinius popierius į savo portfelį.
Kas yra obligacija?
Pirmas dalykas, pirma: Kas yra obligacija? Kaip sužinojote Obligacijos 101 – Kas jie yra ir kaip darbas , obligacijų, jos pagrindinės formos, paprastas vanilės obligacijų yra tipo paskola. Investuotojas priima savo arba savo pinigus ir laikinai skolina jį į obligacijų emitentu. Mainais, investuotojas gauna palūkanų pajamos iš anksto nustatytu greičiu (kuponas koeficiento) ir iš anksto nustatytu laiku (kuponas data). Obligacijų turi galiojimo datą (termino suėjimo dienos), kuriame taškas turi būti grąžino nurodyta nominali vertė obligacijos. Daugeliu atvejų, su įsidėmėtina išimtis tam tikrų JAV vyriausybė taupymo obligacijas, pavyzdžiui, serijos EE taupymo obligacijas, obligacijų nustoja egzistuoti suėjus terminui.
Supaprastinta iliustracija gali padėti. Įsivaizduokite, Coca-Cola “kompanija norėjo skolintis 10 mlrd $ iš investuotojų įsigyti didelį arbatos įmonę Azijoje. Jis mano, kad rinkos leis tai nustatyti kupono norma 2,5% savo norimą termino pabaigos, kuris yra 10 metų į ateitį.
Tai išduoda kiekvieną obligaciją nominali vertė $ 1,000 ir žada sumokėti proporcingą pusmetį. Per investicijų banko, tai priartėja investuotojai, kurie investuoja į obligacijas. Šiuo atveju, kokso reikia parduoti 10.000.000 obligacijas kiekvieną $ 1,000 kelti savo norimą $ 10000000000, kol moka mokesčius tai patirti.
Kiekvienas $ 1,000 obligacijų ketina gauti 25,00 $ per metus palūkanas. Kadangi palūkanų mokėjimas yra pusmetinis, ji ketina atvykti kaip $ 12.50 kas šešis mėnesius. Jei viskas vyks gerai, bent 10 metų pabaigoje, originalus $ 1000, bus grąžintas, termino suėjimo dienos ir obligacijų nustos egzistuoti. Jei bet kuriuo metu, palūkanų mokėjimą arba nominali vertė termino pabaigoje yra ne investuotojas laiku gavo, obligacija, sako, kad už akių. Tai gali sukelti visus gynimo priemonių rūšių ir obligacijų turėtojų, priklausomai nuo teisinės sutarties, reglamentuojančios obligacijų emisiją. Ši teisinė sutartis yra žinomas kaip obligacijų įlinkimas. Deja, mažmeniniai investuotojai kartais rasti šiuos dokumentus labai sunku ateiti iki, skirtingai nuo 10K ar metinio pranešimo dėl akcijų dalies. Jūsų brokeris turėtų galėti padėti jums susekti būtinų drožles jokios konkrečios obligacijų, kad sugauti savo dėmesį.
Kas yra skirtingų tipų obligacijų investuotojas gali įsigyti?
Nors bet kurios konkrečios obligacijų specifika gali skirtis Wściekle – ne dienos pabaigoje, obligacija yra tikrai tik sutartis sudarytas tarp emitento (skolininko) ir investuotojo (skolintojas), todėl bet kokios teisinės nuostatos, nuo kurių jie gali susitarti teoriškai galima dėti į obligacijų įlinkimas – tam tikri eiliniai muitinės ir modeliai atsirado laikui bėgant.
- Nepriklausomi Vyriausybės obligacijos – Tai yra suverenios vyriausybės obligacijas. Jungtinėse Valstijose, tai būtų dalykų, pavyzdžiui, JAV iždo vekselius, obligacijas, ir pastabos, kurios yra užtikrinamos visos tikėjimo ir kredito šalies, įskaitant teisę mokesčio, siekiant patenkinti savo konstituciškai reikalingus įsipareigojimus. Be to, suverenios vyriausybės dažnai išduoda specialių tipų obligacijos nuošalyje nuo jų pirminių įsipareigojimų. Agentūra obligacijas, kurios išleistos vyriausybinių agentūrų, dažnai įvykdyti konkrečius įgaliojimus ir, nepaisant naudojasi numanoma prielaida atsargines iš pačios valdžios, dažnai teikia didesnį derlių. Be to, taupymo obligacijos, kurios mes jau aptarė, gali būti ypač įdomi esant tinkamoms aplinkybėms; pvz, serijos I taupymo obligacijos, kai infliacija yra rizika. Jei esate JAV pilietis, kuris turi dideles pinigų atsargas toli viršija FDIC draudimo reikalavimų, vienintelis priimtinas vieta parkuoti lėšas yra TreasuryDirect sąskaita. Kaip bendra taisyklė, tai geriausia, kad būtų išvengta investuoti į užsienio obligacijas.
- Savivaldybių obligacijos – tai valstybės ir vietos vyriausybių obligacijas. Jungtinėse Amerikos Valstijose, savivaldybių obligacijas dažnai neapmokestinama pasiekti du dalykus. Pirma, ji leidžia savivaldybė mėgautis mažesnę palūkanų normą, nei ji būtų kitaip turi mokėti (palyginti savivaldybės ryšį su apmokestinamojo obligacijų, turite apskaičiuoti apmokestinamąjį lygiavertį derlių, kuris yra paaiškintas tame straipsnyje anksčiau susietą šioje dalyje) , palengvinti naštą atlaisvinti daugiau pinigų dėl kitų svarbių priežasčių. Antra, ji skatina investuotojus investuoti į pilietinių projektų, kurie pagerins civilizacijos, pavyzdžiui, finansavimo kelių, tiltų, mokyklų, ligoninių, ir dar daugiau. Yra daug skirtingų būdų, kaip atsikratyti potencialiai pavojingų savivaldybės obligacijas. Jūs taip pat norite įsitikinti, kad jūs niekada įdėti savivaldybių obligacijas į savo Roth IRA.
- Įmonių obligacijos – tai korporacijos, partnerystės, akcinių bendrovių ir kitų komercinių įmonių išleistas obligacijas. Įmonių obligacijos dažnai siūlo didesnį derlių nei kitų tipų obligacijos tačiau mokesčių kodas nėra palankios jiems. Sėkmingas investuotojas gali tekti mokėti 40% iki 50% jo ar jos bendras palūkanų pajamas federalinių, valstijos ir vietos vyriausybių mokesčių pavidalu, todėl juos kur kas mažiau patraukli nebent kai spraga arba atleisti Rūšiuoti gali būti naudojami. Pavyzdžiui, esant tinkamoms aplinkybėms, įmonių obligacijos gali būti patrauklus pasirinkimas įsigijimo per SEP-IRA, ypač, kai jie gali būti įgytas už daug mažiau nei jų tikroji vertė, dėl masinio likvidavimo rinkos panikos, kaip antai ta, kuri įvyko 2009 m.
Kokie pagrindiniai rizikos veiksniai Investavimas į obligacijas?
Nors toli nuo baigtinio sąrašo, kai kurie iš pagrindinių rizikos investuojant į obligacijas yra:
- Kredito rizika – Kredito rizika reiškia negauna savo pažadėjo ar palūkanų tuo sutartyse metu tikimybė dėl emitento nesugebėjimo ar nenoro platinti jį jums. Kredito rizika dažnai valdo rūšiavimas obligacijas į dvi dideles grupes – Investicijų reitingo obligacijas ir didelės rizikos obligacijų. Absoliutus didžiausias investicinio reitingo obligacijų yra trivietis AAA reitingo obligacijos. Pagal beveik visose situacijose, tuo didesnė obligacijos įvertinimas, tuo mažesnis įsipareigojimų nevykdymo tikimybė, todėl mažesnė palūkanų norma savininkas gaus kaip kiti investuotojai yra pasirengę mokėti didesnę kainą už didesnį saugumo tinklą vertinant pagal finansinių rodiklių, kaip antai iš karto fiksuoti įsipareigojimų skaičius yra taikoma grynojo pelno ir pinigų srautų ar palūkanų padengimo koeficientas.
- Infliacijos rizika – Visada yra tikimybė, kad vyriausybė bus priimti politiką, tyčia ar netyčia, kurie veda į plačiai infliacijos. Nebent turite kintama palūkanų obligacijų ar pati ryšį turi tam tikrą built-in apsaugos, aukštos infliacijos gali sunaikinti savo perkamąją galią, kaip jums gali rasti sau gyvena pasaulyje, kur kainos būtiniausių prekių ir paslaugų yra gerokai didesnis, nei rūšiuoti jūs lyg iš to laiko, jūs gaunate jūsų pagrindinė grįžo į jus.
- Likvidumo rizika – Obligacijos gali būti kur kas mažiau skysčio, nei dauguma didžiųjų mėlyna chip atsargos. Tai reiškia, kad, kai įsigijo, jums gali turėti sunku juos parduoti viršuje dolerio. Tai yra viena iš priežasčių, tai yra beveik visada geriausia apriboti atskirų obligacijų pirkimą savo portfelį į obligacijas jūs ketinate laikyti iki išpirkimo termino pabaigos. Pateikti realaus gyvenimo iliustracijas, aš neseniai dirbo, kad padėtų kas nors išparduoti keletą obligacijų pagrindinis universalinėje parduotuvėje Jungtinėse Amerikos Valstijose, kuriuos planuojama bręsti 2027 Obligacijos buvo kaina $ 117,50 metu. Mes padarėme skambutį į obligacijų stalo – galite neprekiauja dauguma obligacijas internetu – ir jie užgesino prašymą pasiūlymą už mus. Geriausia kas buvo pasirengę pasiūlyti buvo $ 110.50. Šis asmuo nusprendė surengti obligacijas, o ne dalį su jais, bet tai nėra neįprasta susidurti tokį neatitikimą tarp cituojamo obligacijų vertę bet kuriuo metu ir ką galite iš tikrųjų gauti už jį; skirtumas žinomas kaip obligacijų plitimo, kuris gali pakenkti investuotojų, jei jie nėra atsargūs. Tai beveik visada geriausia prekybos obligacijas didesniais blokų dėl šios priežasties, kaip galite gauti geresnius pasiūlymus iš institucijų.
- Reinvesticijos riziką – Kai investuoti į obligacijų, žinote, kad tai tikriausiai bus išsiųsti jums palūkanų pajamos nuolat (kai obligacijas, žinomas kaip nulinės atkarpos obligacijos, nereikia platinti palūkanų pajamų, patikrinimų ar tiesiogiai indėlių, bet forma, o ne , išleidžiami su specialiai apskaičiuotas nuolaida par ir bręsta jų nominaliąja verte su interesų efektyviai buvo kaltinama per laikymo laikotarpį ir išmokėtos visus iš karto, kai terminas atvyksta). Yra pavojus, šiame, nors, kad jūs negalite nuspėti iš anksto tiksli norma, pagal kurią bus galima reinvestuoti pinigus. Jei palūkanų normos gerokai sumažėjo, jūs turite įdėti savo šviežią palūkanų pajamos dirbti obligacijų duoda mažesnę grąžą nei buvo naudojasi.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.