Sugalvoti subalansavimo planą ir lazdas į jį sumažinti riziką
Asmenims, kurie pasirenka laikytis investavimo strategiją išlaikyti tam tikras turto paskirstymo likučius portfelio, iš subalansavimo klausimas neišvengiamai kyla. (Tiems iš jūsų, kurie nežino, ką tai reiškia, subalansuoti investicijų portfelį yra parduoti išjungti ir / ar turtui pirkti procesas pareikšti tam tikrą baseinas kapitalo atgal atitinka koeficientų jums nustatytas geriausiai atitinka jūsų rizikos / grąžos profilis tuo metu, kai nustatyta savo finansinį planą.
Pavyzdžiui, jei norite 10% pinigų, 20% obligacijas, o 70% išteklių, bet atsargos vertiname tiek daug, kad jie tampa 95% savo portfelio, tai būtų išparduoti atsargas padidinti savo pinigus ir obligacijų komponentas. Grynasis poveikis šio balansavimo veiklai tai verčia jus tapti kiekybinė vertė investuotojas. Laikui bėgant, ji gali tarnauti sumažinti savo riziką – savininkai fantastinių įmonėms, pavyzdžiui, “The Coca-Cola Company” pasiduoti kai kurių turtų jie būtų turėjusi, bet jei jie galų gale su kaip “Enron” ar GT Advanced Technologies įmonės, kurių jos imasi išteklius iš nuodėmės, todėl nesėkmės mažiau galimybių).
Kai jūs subalansuoti? Kaip dažnai jūs subalansuoti? Ar jums subalansuoti tik bendrą turto klasių pagrindinių komponentų, taip pat? Atsakymas, kaip ir daugelis dalykų Finansų ir investuoti, nebus jus nustebinti: Tai priklauso. Štai keletas dalykų, kuriuos jūs galbūt norėsite apsvarstyti bandant atsakyti į šį klausimą sau, savo šeimai, arba įstaiga, kurią valdo turtus.
Kada reikia portfelio Būkite subalansuoti?
Yra paprastai dviejų mokyklų mintimis apie atitinkamo dažnio investicijų portfelio subalansavimo. Būtent, daugelis šalininkai sako, kad jūs turėtų subalansuoti arba:
- Kai turto paskirstymo koeficientai gauti sugedęs su tikslų ar parametrais nustatoma, ar
- Iš anksto nustatytu laiku, arba laiku kiekvienais metais.
Koks turėtų būti subalansuoti portfelio (turto klasė, komponentai, arba abu)?
Be to, jums reikia subalansuoti arba:
- patys turto klasių (akcijų, obligacijų, nekilnojamojo turto, pinigų ir tt)
- patys pagrindiniai komponentai (atskirų išteklių, pavyzdžiui, “Johnson & Johnson”, “Colgate-Palmolive, Hershey)
- abu
Realiame pasaulyje, nėra nuoseklumo, nes ji liko iki kiekvieno arba turto valdytojo parengti ir taikyti standartus. Yra didelis lygus svorio prekiaujama biržoje fondo (ETF), šeimos, kad rebalances savo pagrindinį portfelį kartą per metus kovo mėnesį, todėl, kad kiekvienas komponentas yra koreguojamas tiek, kiek būtina, kad ji vėl puikiai subalansuotas, bet likusių 100% investavo į nuosavą kapitalą turto klasė. Yra keletas turtingų šeimų, kad nebus atgauti pusiausvyrą išvis kol portfelio komponentai kirsti iš anksto poslinkis ribą, ignoruodama pagrindines valdų rinkos kapitalizacijos pokyčių daryti įtaką, tačiau dirba turto klasę lygiais iš viršaus į apačią požiūriu. Tikslinė-data lėšos pareguliuoti patys juda daugiau ir daugiau pinigų iš atsargų obligacijų, kaip ir investuotojų amžiaus. Dar kiti net leisti sau specialius vienkartinis kompensuojamųjų datas šiuos pagrindinius akcijų rinkos griūtis, kaip būdas sumažinti savo bendrą ekonominį pagrindą ir įdiegti kai veiklos elementas, tačiau išlaikant dauguma pasyvumo naudą.
Taip pat populiarus tarp kai kurių investuotojų – ir tai prieštarauja tradicinės minties, bet ji įdomi filosofija – atsisakyti subalansuoti ne visi, kai pradiniai svoriai nustatyti, nei turto klasės ar pagrindinės komponentas. Tai yra dėl to, nuostabios maišymą galia gerai pasirinkta, įvairus kolekcijos paprastąsias akcijas per tam tikrą laiką. Ant mano stalo šiuo metu, turiu duomenų rinkinį nuo 1926-2010 paskelbtą Ibbotson & Associates, kuris rodo, kaip pradiniai turto klasė koeficientai būtų iškreiptas laikotarpio pabaigos, jei niekada subalansuoti. 2-6 lentelėje 38 puslapyje, tai iliustruoja:
- 90% išteklių Darbai / 10% obligacijos būtų atsidūrė 99,6% išteklių / 0,4% obligacijų, jei niekada suderino
- 70% išteklių Darbai / 30% obligacijos būtų atsidūrė 98,5% išteklių / 1,5% obligacijų, jei niekada suderino
- 50% išteklių Darbai / 50% obligacijos būtų atsidūrė 96,7% išteklių / 3.3% obligacijų, jei niekada suderino
- 30% išteklių Darbai / 70% obligacijos būtų atsidūrė 92,5% išteklių / 7,5% obligacijų, jei niekada suderino
- 10% išteklių Darbai / 90% obligacijos būtų atsidūrė 76,3% išteklių / 23,7% obligacijas, jei niekada suderino
Šie niekada subalansuoti portfeliai patyrė didesnį kintamumą, bet didesnę grąžą, taip pat. Nors Ibbotson nemini to, jie taip pat patiko žymiai pagerėjo mokesčių efektyvumą kaip finansinio sverto poveikis atidėtųjų mokesčių leidžiama daugiau kapitalo turi būti laikomi darbe.
Fantastinis pavyzdys darbe yra Voya Įmonių Lyderiai Patikos fondas, kuris dažnai vadinamas “Vaiduoklių laivas iš investavimo pasaulyje”. 1935, jis pradėjo laikydami lygias akcijas 30 pirmaujančių JAV bendrovių. Per susijungimus, įsigijimus, perkraustymo, bei kitų įmonių ar fondų lygio veiksmų, kad numeriai buvo sumažintas iki 22. Ji veikia pats be per dieną į dieną portfelio valdytojas poreikį. Ji sutriuškino S & P 500 kartos ir veikiantis tik 0,51% sąnaudų santykis. Union Pacific atėjo atsigriebti 14.92% turto, “Berkshire Hathaway” 10.88%, “ExxonMobil” 9.06%, Praxair 7.62%, “Chevron 5.86%,” Honeywell International “5.68%, maratonas Naftos 5.44%,” Procter & Gamble “5.07%, koja locker 3.82%, ir konsoliduotos Edisonas 3.44%, be kita ko. Tai gyvenimo, kvėpavimo, didaktinės pratybose dalykų Avangardas “įkūrėjas Johnas Bogle pasakoja apie lemia aukščiausios grįžta Rūšiuoti: geras verslas, kuris vyko ilgą laiką, beveik be pakeitimų, bent Žemiausią išlaidų ir su akies link mokesčio efektyvumas. Net jei yra keletas ten firmos Nesu itin crazy apie save, kokybės laimi ilgalaikėje perspektyvoje, kaip bendra kolekcija išteklių atspindi pagrindinių verslo rezultatus.
Nėra tinkamo sprendimo, išskyrus, kad jums reikia sugalvoti pamatines taisykles ir laikytis jų. Priešingu atveju, galite pasukti gera strategija – portfelio subalansavimas – į kitą pasiteisinimas vairuoti iki išlaidas ir mažesnę grąžą.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.